La ASIC implementa nuevas regulaciones para los traders institucionales

ASIC

(19/12/2019) Mientras los participantes del mercado esperan que la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) implemente las restricciones propuestas sobre el apalancamiento en los Contratos por Diferencia (CFDs), el regulador ha implementado nuevas regulaciones para los clientes institucionales.

ASIC ha excluido el "test de precio y valor" que utilizan los emisores de CFDs para clasificar a los clientes como operadores institucionales.

En Australia, los clientes institucionales son similares a los inversionistas profesionales en Europa, pueden tener acceso a una gama más amplia de inversiones, pero no disfrutan del mismo nivel de protección que los clientes minoristas.

Específicamente, la prueba de precio y valor en el artículo 761G(7)(a) de la Ley de Sociedades de 2001 (Cth) permite a los licenciatarios clasificar a los clientes como institucionales cuando el precio o el valor de un producto financiero suministrado a una persona supera los 500.000 dólares australianos. La normativa modificada no afecta a los demás criterios aplicables a los inversores institucionales.

Según una declaración preparada por Sophie Gerber, Directora de Sophie Grace y TRAction Fintech: "El fundamento de la enmienda parece ser que el valor nominal de 500.000 dólares australianos bajo un CFD podría lograrse con un modesto margen inicial".

"Los clientes clasificados como institucionales están excluidos de ciertas regulaciones bajo la Ley de Sociedades Anónimas, incluyendo la emisión de documentos de divulgación, la declaración de divulgación de productos y la guía de servicios financieros; la capacidad de presentar reclamos ante AFCA; asegurar que el personal que trata con los clientes ofrezca cursos apropiados de la RG 146; y el manejo de los fondos de los clientes.

¿Qué tienen que hacer los emisores de CFDs?

Todos los licenciatarios de la ASIC que emiten CFDs deben revisar a sus clientes institucionales y determinar su prueba de clasificación. Si han sido clasificados como inversores institucionales en base a la prueba de precio y valor, los licenciatarios deben verificar si sus clientes pueden cumplir con cualquiera de los otros requisitos, que se pueden encontrar aquí.

"Cuando ya no es apropiado que un cliente sea clasificado como un inversionista institucional, el licenciatario debe informar al cliente de la reclasificación, incluyendo el suministro de documentos de divulgación e informar al cliente de las nuevas medidas de protección del cliente", añadió el Sr. Gerber.

"Una reconciliación de los fondos del cliente también debe tener lugar inmediatamente para asegurar que los fondos del cliente que fueron clasificados previamente como fondos institucionales cumplan con las normas para el tratamiento de los fondos de clientes minoristas.

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