¿Qué es la DeFi (Decentralized Finance) y cuál será su impacto en la financiación tradicional?
(05/07/2020) El mundo de las finanzas tradicionales está a punto de cambiar. Mucho antes de la crisis de COVID-19, los bancos mundiales se esforzaban por mejorar su eficiencia y reducir sus costos.
La mayoría de los bancos centrales también estudiaron el papel del dinero digital basado en una cadena de bloques en sus economías. Las lagunas de la financiación tradicional comienzan a ampliarse y el sistema de múltiples intermediarios ineficaces se verá obligado a introducir cambios importantes.
La financiación descentralizada (DeFi) tendrá enormes repercusiones en el sistema financiero tradicional y en la forma en que gestionemos nuestra riqueza en el futuro.
¿Qué es la financiación descentralizada?
El DeFi (financiación descentralizada), a diferencia de la financiación centralizada, abarca todo aquello que proporciona préstamos, empréstitos, apuestas o algún tipo de recompensa al usuario por aportar capital al sistema. A diferencia de los bancos tradicionales, elimina todos los intermediarios que normalmente estarían involucrados mediante el uso de contratos inteligentes. También elimina todos los altos costos asociados con este antiguo sistema - y estos beneficios se transmiten al usuario final.
Las finanzas descentralizadas siguen dependiendo en gran medida de la cadena de bloques del Ethereum (que ha tenido dificultades para adaptarse a los usuarios masivos). Sin embargo, una vez que el Ethereum pase a la ETH 2.0 utilizando el mecanismo de consenso de la Prueba de Interés, el número de usuarios que puede embarcarse será potencialmente ilimitado. La próxima ola de adopción de criptomoneda comenzará realmente. Además, otros competidores serios, como Compound y Maker DAO, impulsarán el DeFi a un número creciente de usuarios.
En el panorama actual del DeFi, los usuarios pueden ganar entre el 7 y el 10% de interés en su criptografía. Por último, al igual que las generaciones de ricos que les precedieron, pueden hacer que su dinero trabaje para ellos y no al revés. Se trata de una opción sumamente atractiva, especialmente en el actual contexto de tipos de interés negativos y de relajación cuantitativa incontrolada. Mantener sus euros, dólares o yenes en una cuenta bancaria le hará perder dinero con el tiempo.
El DeFi puede ser todavía joven y su adopción masiva requiere un mayor crecimiento. La industria dio un gran paso adelante en febrero al superar los 1.000 millones de dólares de valor capitalizado, aunque comparado con las finanzas tradicionales es sólo una gota en el océano. Sin embargo, ya está empezando a reconstruir y replicar todo el sistema financiero mundial utilizando aplicaciones descentralizadas que encajan como bloques de Lego. Los beneficios del DeFi para los usuarios son muchos y los bancos tradicionales tendrán que adaptarse a ellos, adoptarlos o dejarlos en el polvo.
Se dan las condiciones para una financiación descentralizada
Con la crisis sanitaria del coronavirus asumiendo rápidamente proporciones económicas épicas, la cuestión de la oferta y la creación de dinero está empezando a cobrar mayor importancia. Millones de personas en todo el mundo, privadas de sus trabajos o mirando fábricas y oficinas cerradas, están empezando a hacerse las preguntas difíciles.
¿Cómo pueden los gobiernos imprimir repentinamente trillones de dólares de la nada cuando tienen que pagar impuestos? ¿Por qué han soportado años de austeridad y recortes dejando sus sistemas de salud vulnerables? ¿El dinero no vale nada?
Aquellos que son capaces de pensar más allá de su próximo cheque de beneficios o asistencia gubernamental podrían empezar a investigar esto un poco más. ¿Por qué, por ejemplo, este dinero va a apoyar al mercado de valores y al 1% de las empresas más importantes en lugar de a los millones de personas y empresas que realmente lo necesitan? La gente pronto comenzará a darse cuenta de que inflar la oferta de dinero significa que en realidad están siendo gravados mientras sus ahorros se diluyen.
Y con las finanzas tradicionales, los que necesitan crédito en este momento son también los que tienen más probabilidades de verse privados de él. Los bancos pueden ser rescatados, pero este dinero no será usado para dar crédito a la gente. Peor aún, pueden cerrar sucursales o limitar la cantidad de dinero que los clientes pueden retirar.
Todo este creciente descontento con los bancos, combinado con la nueva información y las crecientes ofertas de cripto dinero, finalmente ofrece a la gente una alternativa. Ya no tienen que participar en un sistema que no funciona para ellos. El ciclo puede romperse eliminando a los jugadores centrales. Y esto toma la forma de financiación descentralizada con préstamos C2C, cuentas de alto interés y apuestas por ganancias.
Permitir que la gente gane intereses por sus ahorros
Algunos de los productos de DeFi pueden ser todavía desagradables para un usuario no iniciado, ya que requieren una curva de aprendizaje más larga que el uso de una simple tarjeta Visa. Pero gracias a los beneficios obvios y a la mejora continua de los productos, su adopción seguirá creciendo.
Comprar Stablecoins se vuelve más simple y tiene infinitamente más sentido que dejar tu dinero en un banco. Y aquellos que ya están familiarizados con el sistema pueden tomar préstamos instantáneos usando su criptomoneda como garantía. Independientemente de su calificación crediticia, pueden obtener dinero en efectivo cuando lo necesiten. Nadie les impide participar en el sistema.
Esto es particularmente interesante en los países en desarrollo, o en los países con hiperinflación, que tal vez no tengan soluciones centralizadas para la obtención de crédito. En lugar de que sus ahorros pierdan valor o sean completamente destruidos, pueden ganar dinero con ellos o convertirlos y transferirlos a donde se necesiten.
Y el caso es igual de interesante para los países desarrollados: entre invertir su dinero en acciones ahora, dejarlo en un banco, o conseguir un rendimiento alto y estable, la elección se hace obvia. La crisis actual puede causar estragos en todo el mundo, pero también sirve para acelerar una tendencia ya existente. La criptocurrencia está bajando la barrera a un nivel en el que las personas pueden finalmente lograr un nivel real de control sobre sus activos.
Llevar los bienes del mundo real a la cadena de bloques
Hasta ahora, el DeFi se ha centrado principalmente en la recepción de clientes privados. Sin embargo, como ocurre en todo el sector de la criptografía, la adición de agentes institucionales es necesaria para llevar las cosas a un nivel superior. Muchos proyectos y participantes en el ecosistema del DeFi se centran actualmente en la construcción de una infraestructura para que las instituciones puedan venir.
Por supuesto, las instituciones tienen necesidades diferentes a las de los clientes individuales. No todas las transacciones pueden ser públicas y visibles para todos en un canal público como el Ethereum. Se necesitan canales autorizados y canales a nivel de empresa que aprovechen el ecosistema y puedan interactuar fácilmente.
Esto también significa seguir garantizando la interoperabilidad entre las cadenas de bloques y una mayor claridad normativa que permita a las instituciones cumplir. El cumplimiento institucional convertiría al DeFi en una industria de un billón de dólares, en lugar de una industria de mil millones de dólares. Aquí es donde las implicaciones se vuelven realmente enormes.
Traería a la cadena activos del mundo real que serán críticos para el crecimiento futuro. Así que imaginemos que la transferencia de billones de dólares de los Estados Unidos, euros, francos suizos, plata, oro, a la cadena de bloques se haría a un costo de una décima parte de un centavo, sin límites de liquidez y sin gastos masivos de intermediación.
Las finanzas tradicionales pueden sentirse amenazadas en este momento, pero también es imposible ignorar una tecnología tan convincente, el ahorro de costes y las mejoras del sistema existente. Todas estas ventajas hacen que el DeFi sea un paso inevitable.
