Un shock entre lo antiguo y lo nuevo: Forex contra crypto-monedas
Desde finales de la década de 1990, la mejora del acceso a Internet y la desregulación del mercado han permitido a las personas acceder a los productos comerciales que utilizan los comerciantes profesionales.
Ya sean productos de divisas (Forex), acciones, productos básicos, bonos o incluso productos de pasivo contingente que pueden generar pérdidas superiores al depósito inicial de un operador, como futuros y Como opciones, los comerciantes individuales pueden negociar casi cualquier clase de activos imaginables a través del acceso directo al mercado o con Contratos por Diferencias (CFD).
El insaciable crecimiento en el acceso al mercado puede parecer glorioso al principio, pero oculto debajo de la superficie, la complejidad y el riesgo excesivo han costado a los comerciantes mucho dinero.
Las estadísticas muestran que aproximadamente el 90% de los traders individuales pierden todo su depósito en los primeros seis meses de negociación. Muchos comerciantes han dicho que la necesidad de depositar una y otra vez con el propósito desesperado de recuperar el dinero es insuperable, y en última instancia, incluso más profundo en el rojo.
El trading puede parecer accesible y simple, pero en realidad es un negocio extremadamente complejo dada su estructura y modo de operación. Tanto es así que atrae y alienta la mentalidad de un jugador, a diferencia del comercio metódico que genera una ganancia constante en el tiempo.
Dicho esto, existe una alternativa que podría ser más adecuada para los inversores minoristas: las criptomonedas.
Las monedas criptográficas ofrecen una opción mucho más transparente y, en muchos sentidos, "más justa" para los traders especulativos, así como para los inversores. Pero antes de abordar este tema, veamos cuál es el problema con Forex.
El ADN de Forex Trading
Forex es una de las clases de activos más populares para traders individuales porque está abierto las 24 horas del día y su potencial para generar ganancias es aparentemente atractivo. Forex ha sido popularizado por los medios de comunicación y más por los brokers a través de campañas de marketing que atraen a los clientes con promesas de independencia financiera y ganancias constantes.
Aunque es muy popular y la industria está en su punto máximo, el comercio de divisas no es un simple generador de dinero, como dicen los corredores.
Cada año, los corredores de divisas gastan millones para hacer que los comerciantes creen que pueden ganar dinero rápidamente en Forex. Pero la simplicidad superficial esconde una actividad muy compleja.
Los operadores realmente negocian derivados sobre la base de "margen" y "apalancamiento". En otras palabras, el capital de trading puede negociarse con múltiplos mucho más altos que el saldo de la cuenta.
Aprovechar para obtener beneficios
El apalancamiento ha permitido a las personas especular en los mercados financieros, incluso con niveles relativamente bajos de financiamiento. No hace mucho tiempo, solo las empresas especializadas o individuos extremadamente ricos podían especular sobre los movimientos de divisas, las acciones y los productos básicos. La práctica era altamente especializada y las barreras de entrada muy altas.
Además, los departamentos de TI no pudieron proporcionar una solución comercial sólida a una persona promedio. Hoy en día, todo ha cambiado, casi todos pueden abrir una cuenta de operaciones e intentar realizar transacciones si tiene unos pocos cientos de libras, dólares o euros.
Dado que las monedas no son altamente volátiles, el apalancamiento ayuda a generar ganancias y pérdidas en mercados relativamente estables.
El apalancamiento está inflando artificialmente el poder de compra del depósito inicial de un trader varios cientos de veces, por lo que su depósito de USD 1.000 alcanza rápidamente los USD 100.000 (apalancamiento de 100: 1) o incluso 500,000 USD (500: 1 de apalancamiento) al momento de la colocación.
Como resultado, los operadores experimentan fluctuaciones en las ganancias y pérdidas como si estuvieran negociando $ 500,000, mientras que el saldo real de su cuenta es de $ 1,000. Una comprensión básica de las matemáticas debería decirle qué sucede a continuación.
Dado esto, es importante entender que no es el apalancamiento como tal lo que destruye a los operadores novatos, sino su uso indebido.
Los brokers entendieron que para atraer a un gran número de clientes individuales, el comercio debía ser accesible y rentable. El apalancamiento fue la respuesta, y desafortunadamente, los operadores se apalancaron demasiado bajo una nube de codicia y malentendidos.
En vísperas de la crisis financiera de 2008, muchos administradores de activos, bancos de inversión e inversionistas institucionales también se encontraron en una situación de sobreendeudamiento.
Sus objetivos y expectativas eran diferentes, pero el resultado deseado era el mismo: mayores ganancias. Desde entonces, la mayoría de los inversionistas institucionales han reducido significativamente su endeudamiento, pero la comunidad de comercio minorista continúa demandando cuentas altamente apalancadas, ya que los comerciantes individuales tienen depósitos más pequeños (mientras que tienen el mismo deseo de acumulación de riqueza).
Es un poco irónico decir que el apalancamiento es lo último que necesita un principiante, pero es una de las herramientas más atractivas para los principiantes.
La fea verdad detrás del trading minorista
Operar con mayor apalancamiento o períodos de volatilidad requiere cálculos complicados y una gestión de riesgos disciplinada en cada decisión.
Por lo tanto, los comerciantes especiales están expuestos a los siguientes riesgos:
- Incertidumbre sobre los precios de mercado y las tasas de interés futuras, conocida como "riesgo de mercado".
- Incertidumbre sobre el desempeño de los modelos analíticos de valoración de activos, conocido como "modelo de riesgo".
- Error humano o fallo del proceso organizativo, denominado "riesgo operacional".
Además de estos tres factores de riesgo, los operadores suelen negociar con Forex desde una cuenta comercial con una moneda base diferente a la de los productos básicos que comercializan, lo que agrega un riesgo monetario adicional.
Los traders también deben pagar una comisión por cada transacción y pagar una comisión incorporada en forma de un margen de oferta y demanda.
Si un trader decide mantener posiciones durante la noche, también está expuesto a las tarifas de intercambio por cada noche en que la transacción se mantiene abierta, lo que genera costos adicionales.
Todos estos costos y tarifas aparentemente modestos se acumulan con bastante rapidez, especialmente si los operadores realizan varias operaciones todos los días, también conocido como "scalping", la estrategia comercial más utilizada por los operadores novatos en la actualidad.
La combinación de todos estos factores hace que el trading en Forex sea extremadamente prohibitivo, y crea las condiciones ideales para que los operadores pierdan la mayoría, si no todos, de su capital comercial.
El complejo de trading de cripto-moneda, pero sólo
A diferencia de las operaciones de cambio, las monedas criptográficas ofrecen una alternativa ligeramente más justa para los operadores.
Los depósitos en divisas más populares se calculan en dólares estadounidenses u otras monedas criptográficas, como Bitcoin y Ethereum. Además, el comercio de criptomonedas no tiene apalancamiento y los operadores pueden acceder al mercado directamente debido a la falta de intermediarios.
Las comisiones también son significativamente más bajas, mientras que el margen de oferta y demanda es generalmente más amplio debido a la falta de creadores de mercado. El lugar por el cual un operador coloca sus transacciones está directamente vinculado al mercado de valores y, por lo tanto, los precios son mucho más transparentes.
Tampoco hay tarifas de reinversión o llamadas de margen, lo que significa que los operadores realmente compran o venden el activo subyacente, como si fueran valores o activos físicos. También significa que una transacción puede considerarse una inversión a largo plazo, no solo una transacción a corto plazo que genera más costos.
Similar a la acción de una empresa, el riesgo más importante para las criptomonedas es la probabilidad de que deje de existir o el "riesgo de incumplimiento". En este caso, el comerciante perdería toda su inversión, lo cual es imposible con una moneda importante como el dólar estadounidense.
Dada la falta de apalancamiento, las monedas criptográficas permiten a los operadores mantener sus posiciones, ya sea que un mercado esté subiendo o bajando, liquidaciones forzadas debido a la volatilidad del mercado y al riesgo del mercado. ahora parte del pasado.
Es exactamente lo contrario que sucede en Forex: incluso si los operadores apoyan la buena dirección de un par de divisas, la volatilidad extrema (o incluso los requisitos de margen de cambio impuestos por los corredores) pueden forzar la liquidación de su transacción, a menudo sin que el trader pueda hacer nada (a menos que hagan un depósito adicional, por supuesto).
Abriendo una nueva era en el trading minorista
En muchos sentidos, las monedas criptográficas deben considerarse como valores empresariales tecnológicos ambiciosos. Las condiciones comerciales a las que están sujetos los traders de criptos son menos prohibitivas y ofrecen un margen de maniobra mucho mayor.
Las criptomonedas son inversiones de facto en nuevas ideas y tecnologías. El mercado también puede ser volátil y existe el riesgo potencial de que una criptomoneda pase de moda bastante rápido; muchos aún recuerdan muy bien a Pets.com.
Sin embargo, los inversores tienen mucho más éxito desde un punto de vista matemático pragmático porque hay una mayor transparencia y menos obstáculos para obtener un beneficio.
Todas las clases de activos experimentarán una volatilidad en los precios, a veces por razones que nadie puede explicar, pero al menos es mejor comerciar en un mercado seguro, de bajo costo, accesible y transparente, en lugar de un mercado fragmentado. Opaco, caro y mal regulado.
 |  |