Informe del BPI sobre el mercado de divisas
(02/01/2020) La última edición de la encuesta trienal de los bancos centrales sobre los mercados de divisas y derivados OTC resume el comportamiento del mercado en abril de 2019, cuando las transacciones de divisas alcanzaron un volumen diario de $ 6.6 billones , un aumento del 30% desde el nivel de $ 5,1 billones registrado tres años antes.
El dólar estadounidense sigue siendo la moneda más negociada con el 88% de todas las transacciones ejecutadas, según el último informe del Banco de Pagos Internacionales (BPI).
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Si bien la tasa de crecimiento de la rotación diaria total en el mercado de divisas es innegable y asciende al 30% (1,52 billones de dólares), el análisis de los diferentes componentes puede resaltar una correlación interesante. A medida que los futuros y los swaps de divisas avanzaron, las transacciones al contado y las opciones de cambio de divisas cayeron por debajo de los niveles informados hace seis años.
Aunque hubo un rebote significativo desde los mínimos de 2016, no fue posible superar los picos históricos que ya existían en 2013. El valor de las transacciones en efectivo en 2013 ascendió a 2.05 billones dólares por día, en 2016 solo a $ 1.65 billones, y en el año en curso, se recuperó a menos de $ 2 billones. Los diferenciales son aún más pronunciados en el mercado de opciones de cambio de divisas, cuando en 2013 el volumen diario de trading fue de $ 336.85 mil millones; Hace tres años cayó a $ 254.41 mil millones, y según los últimos datos, ahora se sitúa en $ 294.10 mil millones.
Además, cuando analizamos la participación porcentual de los cinco tipos de instrumentos en todas las transacciones de divisas en los últimos 24 años, los valores son generalmente similares. La mediana y el promedio de los swaps de divisas son del 48%, y solo se puede observar una desproporción (nuevamente) en el caso de transacciones al contado. En nueve informes del BPI publicados en los últimos años, la mediana de estos instrumentos fue del 33% de la cuota de mercado, mientras que el promedio fue del 35%, lo que indica claramente que los resultados de 2019 (30%) estaban por debajo de los valores promedio. Londres sigue siendo el rey, incluso si la libra esterlina ha perdido su liderazgo.
Dominio del dólar estadounidense
El dominio de las monedas individuales es otro tema importante descrito en el informe del BPI. El dólar estadounidense (USD) continúa ocupando una posición clave, representando el 88% de todas las transacciones. En comparación con 2016, la importancia del euro (EUR) aumentó en un 32% y la participación del yen japonés (JPY) disminuyó en un 5%. Sin embargo, la moneda ha mantenido su tercera posición entre los activos de trading más activos en el mercado de divisas. Una vez más, las monedas de las economías de mercados emergentes aumentaron en importancia, alcanzando una participación del 25% en el trading mundial diario.
Si bien la libra esterlina y la participación del USD / GBP en el volumen de trading diario del FX están en declive, el Reino Unido y especialmente la ciudad de Londres siempre ocupan el primer lugar dentro de los centros financieros más grandes del país. mundo. La lista no ha cambiado mucho desde el último informe, y sin embargo, el Reino Unido, los EE. UU., Singapur, la RAE de Hong Kong y Japón son los lugares de trading más activos, con una participación del 79% de todos. cambio de moneda extranjera. En la constante rivalidad entre las dos partes del grupo, el centro de trading de Londres aumentó su ventaja sobre Nueva York, su participación en el trading de divisas aumentó en un 6% para alcanzar el 43% de la actividad total de Forex durante del período considerado. Al mismo tiempo, la participación del trading en los Estados Unidos cayó un 3% a un 17%.
