Los CFD son más baratos que los Turbos y Warrants
Operar con CFDs es más barato que operar con otros tipos de derivados, como turbos y warrants.
¿Qué es un CFD?
Los CFD o Contracts for Difference son derivados que le permiten aprovechar los cambios en los precios de un subyacente sin tener que poseerlo físicamente. Usted está negociando en margen. Qué significa ?
No invierte el monto total de la transacción, sino que solo bloquea una parte: el margen. Esto varía según el corredor elegido, pero también y especialmente dependiendo de la liquidez y la volatilidad del subyacente.
Por ejemplo, este margen es del 10% para las acciones de CAC 40, un apalancamiento de 10.
Con un ejemplo, será más claro. Usted tiene una cuenta de valores clásica. No desea (o no puede) invertir solo 1.000 euros en la participación de Air France-KLM; crees que subirá un 5%. Por ejemplo, deje que Air France-KLM cotice 10 euros: solo puede comprar 100 acciones. En este caso, si tiene razón, solo ganará 50 euros.
Con los CFD, si tiene 1,000 euros para invertir, no se trata de 100 acciones, sino de 1.000 CFD que puede comprar. Su exposición será de 10.000 euros, por una inversión de 1.000 euros. Y si el precio de Air France-KLM aumenta en un 5%, usted gana el 5% de los 10.000 euros, esta vez, 500 euros. Esto representa el 50% de su inversión inicial.
Bien. El escenario está plantado. Volvamos al punto.
Medición del costo real de una inversión
Usted invierte en los mercados por una razón: para ganar dinero. Para abordar el tema de la inversión, el concepto de punto de equilibrio es un elemento crucial por determinar. Este es de hecho el nivel en el que se pierde más dinero, después de tomar en cuenta los márgenes de las operaciones de negociación y comisiones inherentes en cualquier posición.
¿Qué mejor que una comparación entre una posición tomada en un valor francés, uno de los lados con un warrants, y por otro CFD para hacernos una idea de la situación.
Tomemos el caso de una llamada de garantía en Accor para la cual el rango de oferta y demanda es de 0,49 euros / 0,50 euros. Este rango significa que puede comprar esta garantía a un precio de 0,50 euros y venderla instantáneamente a 0,49 euros. Esto le cuesta 1 centavo, es decir, un margen del 2% (0,01 euros / 0,50 euros). Y no estoy hablando de los casos supone que es, en teoría, excepcional, pero por desgracia son muy comunes en la práctica. Me refiero a las cotizaciones de oferta y demanda, donde brecha no se limita a 1 centavo (hay a menudo se extiende de 2 a 3 centavos en algunos transmisores) o los diferenciales de espaciamiento molestas que pueden conducir a ejecuciones muy remotas el precio teórico tan pronto como la volatilidad pase a primer plano.
En general, digamos que el costo de tomar una posición en un producto derivado de warrant es de alrededor del 1.5% para un producto bastante reactivo.
En otras palabras, significa que le cuesta al instante aproximadamente el 1,5% de su capital invertido, algo que con demasiada frecuencia se olvida.
A estos 1.5% se agregan las tarifas de transacción tomadas por su agente. En lo que a mí respecta, mi experiencia personal me ha llevado a señalar que, para un puesto de 500 euros, los honorarios de los intermediarios generalmente rondan los 10 euros en warrants. En estas condiciones, hagamos un balance de lo que cuesta ir y venir en una orden:
=> Con mis 500 euros, puedo comprar muchos 1,000 warrants (500 euros / 0.50 euros). Por lo tanto, el costo de mi posición se puede calcular de la siguiente manera: 1000 (cantidad) x 0.01 (spread "perdido") + 2 x 10 euros (comisiones por pedido de devolución) = 40 euros. El costo de tomar una posición sobre esta garantía en Accor es en última instancia de 30 euros, o el 6% del monto invertido.
Ahora compare lo que me cuesta asumiendo una posición CFD en Accor, siempre (con una palanca ligeramente más baja aquí). El tenedor de oferta y demanda del CFD Accor en Saxo Bank, por ejemplo, es actualmente de 38,44 euros / 38,46 euros (lo mismo que la propia acción). Puedo comprar a 38.46 euros y revender instantáneamente a 38.44 euros.
Esto significa que le cuesta instantáneamente aproximadamente el 0.05% de su capital invertido. Además, al invertir siempre la misma suma de 500 euros (130 CFD comprados en la palanca 10), pierdo al instante 130 x 0.02 euros = 2.60 euros. En Saxo Bank, las tarifas de transacción para una posición tomada con un valor francés de al menos 5 euros, siempre suponiendo un viaje de ida y vuelta instantáneo, me cuesta en total: 2 x 5 euros (las órdenes van / devolución) + 2,6 euros ("pérdida") = 12,60 euros.
En este caso, solo le quedan 12,6 euros de comisiones al agente, es decir, el 2,5% de la suma invertida.
La conclusión es aquí sin apelación: la posición en CFD es simplemente menos costosa.
