CySEC ofrece tres niveles de apalancamiento
(30/05/2019) Al acercarse el 30 de julio de 2019, fecha límite de la UE para la adopción de medidas de intervención en relación con los productos, los reguladores nacionales están en vías de aplicar sus propias restricciones a los productos. La Autoridad Reguladora de Chipre (CySEC) ha anunciado hoy su posición oficial.
A diferencia de la mayoría de los reguladores nacionales que copiaron las medidas de intervención de la ESMA y las transformaron en normas nacionales, la CySEC avanza en una nueva dirección. El regulador propone un enfoque del apalancamiento basado en el riesgo. Los operadores se dividirán en diferentes segmentos con diferentes niveles de apalancamiento dependiendo de su experiencia.
CySEC también confirmó la prohibición continuada de las opciones binarias para clientes individuales como parte de las medidas nacionales propuestas.
Enfoque del apalancamiento basado en el riesgo
El nuevo enfoque de apalancamiento propuesto por CySEC estará estrechamente relacionado con el nivel de conocimiento y el apetito de riesgo de los inversores individuales. Cada cliente será clasificado por los brokers dentro de un mercado objetivo específico, ya sea "positivo" o "negativo".
Los clientes que caen en la zona "gris" del mercado objetivo (que no corresponde a un mercado objetivo positivo o negativo) pueden ser vulnerables a que se les ofrezca un apalancamiento que exceda su conocimiento, situación financiera y apetito de riesgo. Por eso CySEC propone introducir límites de apalancamiento más estrictos para los operadores de la "zona gris" del mercado objetivo.
Los clientes de la zona gris obtendrán un apalancamiento de 20:1 en los principales pares de divisas y ningún apalancamiento en criptos.
Al mismo tiempo, CySEC permitirá límites de apalancamiento ligeramente más altos para los clientes del nivel superior del mercado objetivo positivo. Los niveles para los clientes clasificados en el nivel estándar del mercado objetivo positivo serán los mismos que los de las medidas de la ESMA.
Para ser clasificados en la categoría superior, los clientes deben tener unos ingresos anuales brutos superiores a 40.000 euros o una posición neta de tesorería de al menos 200.000 euros.
Los clientes en el nivel superior recibirán un apalancamiento de 50:1 en los principales pares de divisas y de 30:1 en los principales índices.
Los límites de deuda propuestos se basan en la volatilidad del activo subyacente y en el conocimiento, la riqueza, el apetito de riesgo, los objetivos y las necesidades de los inversores individuales.
"La segmentación de los clientes individuales en tres categorías distintas (con la mayoría de los clientes cayendo en el mercado objetivo negativo) requerirá la debida diligencia por parte de los corredores, la integración y los procesos de categorización de clientes", dijo CySEC.
El regulador también propone prohibir la comercialización, distribución y venta de CFDs apalancados sobre activos encriptados a clientes minoristas. Sólo los clientes de nivel superior del mercado objetivo positivo quedarán excluidos de esta medida para evitar la exposición al riesgo excesivo causado por la extrema volatilidad de las cripto-divisas.
Lo que sigue siendo lo mismo
Además de las restricciones de apalancamiento, todos los clientes estarán protegidos contra saldos negativos y sus posiciones se cerrarán automáticamente cuando sus fondos alcancen el 50% del margen requerido para mantener sus posiciones.
Siempre estará prohibido ofrecer incentivos que animen a los clientes a negociar. Las advertencias de riesgo claras y estandarizadas también seguirán siendo obligatorias y las empresas seguirán mostrando el porcentaje de clientes que pierden dinero.
Protección de los clientes
Destacando los esfuerzos del regulador junto con las medidas paneuropeas de intervención de productos aplicadas desde el año pasado, Demetra Kalogerou, Presidenta de CySEC, dijo que las normas y la conducta de las empresas de inversión chipriotas en la comercialización, venta y distribución de contratos por la diferencia han aumentado significativamente.
"Las medidas de intervención temporal de los productos aplicadas en toda Europa han apoyado los esfuerzos de la CySEC por reforzar la protección de los inversores. A medida que estas directrices se transponen a la legislación, en paralelo con las medidas y restricciones nacionales adicionales establecidas por CySEC, nuestra consulta con los inversores y la industria nos dará la oportunidad de dar nuestra opinión sobre lo que consideramos que son las nuevas normas fundamentales de compromiso.
El Sr. Kalogerou subrayó que la demanda de los consumidores de productos especulativos de alto riesgo en Europa no da señales de disminuir y que las empresas de inversión chipriotas deben seguir reformando sus modelos empresariales para garantizar una protección adecuada de los inversores.
Los corredores y clientes tienen dos semanas para presentar sus comentarios sobre las medidas propuestas antes del 14 de junio.
