La carrera por el trading de acciones sin comisiones
Las empresas se apresuran a crear un nuevo segmento para los traders minoristas, mientras que otras lo utilizan como estrategia de marketing.
Estoy más que seguro de que incluso si usted no vive en los Estados Unidos o Canadá, ha oído hablar de Robinhood y del trading de acciones sin comisiones. La compañía está creando una pequeña revolución entre los brokers de descuento del otro lado del Atlántico con transacciones de acciones sin comisiones.
Después de años de desarrollo que comenzaron alrededor de 2011, la aplicación realmente ha despegado en los últimos años. Los fundadores de la compañía dicen que se inspiraron en el movimiento de ocupación de Wall Street, que los expuso al estado real del mercado de valores. En ese momento, trabajaban para una empresa de trading de alta frecuencia.
Ya sea una historia muy pintoresca del nacimiento de una nueva marca de corretaje o no, el hecho es que Robinhood se ha convertido en una compañía valorada en más de 5.600 millones de dólares y con más de 6 millones de clientes.
A primera vista, el éxito de la compañía a través del Atlántico no tiene precedentes y ofertas similares en Europa deberían estar ampliamente disponibles. Pero esto está lejos de ser así. La fragmentación de las bolsas europeas y la falta de una cultura de inversión en el continente lo convierten en un mercado mucho más difícil.
Romper el statu quo
Durante el último año, varias empresas se han preparado para entregar un producto similar al mercado europeo. Algunos corredores como JFD Brokers han anunciado el lanzamiento de la negociación de acciones sin comisiones. Otras empresas centradas en el móvil, como Revolut, también trabajarían en un producto de trading de renta variable gratuito. La startup británica Freetrade.io, financiada por Crowdfunded, también se está preparando para lanzar una versión beta esta primavera.
Sin embargo, la situación actual en Europa es que los inversores particulares que desean comprar acciones generalmente tienen que abrir una cuenta con un agente de bolsa que cobra unas comisiones bastante elevadas o se pone en contacto con su banco. Este último tampoco es barato y otros productos como los CFDs y las apuestas de spreads no le permiten tener acciones.
Mientras tanto, los corredores de Forex y CFDs están lanzando sus propios productos que se asemejan a la negociación de acciones sin comisiones. Sin embargo, para que sean algo más que un gadget de marketing, también deben proporcionar spreads ajustados. Ya hemos visto a algunas empresas empujar sus operaciones de renta variable sin comisiones, pero los spreads ofrecidos están muy lejos de los tipos de mercado.
Ofrecer operaciones sin comisiones y al mismo tiempo cobrar medio centavo sobre cualquier acción coloca al producto en aproximadamente el mismo nivel que el pago de la comisión. De repente, un producto comercializado como revolucionario no es más que una oportunidad para que el corredor abra un canal de comunicación con un nuevo cliente.
A los brokers de Forex y CFDs les gustaría tener más clientes nuevos, especialmente en un momento en el que la industria está luchando por integrar nuevos clientes con el nuevo entorno regulatorio europeo.
Ganarse la confianza de los inversores individuales
Ambas estrategias pueden tener éxito y ambas estrategias buscan clientes diferentes. Al igual que con los modelos de trading de creación de mercado y STP, tendremos ofertas sin comisiones. La diferencia será pagada por los clientes, su nivel de sofisticación, así como el esfuerzo dedicado a la investigación de mercado.
El problema más difícil de resolver para algunas de las empresas con sede en la UE que tratan de atraer a clientes individuales para que inviertan en renta variable es el de la cultura. A pesar de que los tipos de interés han sido muy bajos durante varios años, los inversores europeos se han mostrado cautelosos a la hora de diversificar sus ahorros.
La burbuja de Bitcoin del año pasado no ayudó, ya que el estado de ánimo de los inversores relativamente jóvenes se deterioró en 2018. Los ciudadanos de la UE reciben formación para evitar inversiones de riesgo, especialmente en los países ricos del norte de Europa.
Los cambios culturales llevan tiempo y, según muchos analistas, la recuperación de los mercados bursátiles a diez años está en su fase final. Los corredores y los desarrolladores de aplicaciones móviles tendrán que hacer un esfuerzo adicional para convencer a los europeos de que el trading sin comisiones es una alternativa válida.
