La ejecución de la intervención sobre los productos ASIC podría durar hasta dos años
(21/06/2019) Los corredores regulados por ASIC deberían tener alrededor de dos años para preparar a su empresa para la nueva realidad de la regulación del comercio para los inversores minoristas en Australia. El pasado mes de abril, el Parlamento australiano aprobó una enmienda a las facultades de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC).
De acuerdo con la modificación de la Ley de la Tesorería titulada "Obligaciones de diseño y distribución y facultades de intervención de productos", las empresas tendrán hasta el 5 de abril para cumplir con las nuevas obligaciones de diseño y distribución que se espera que ASIC especifique en los próximos trimestres.
Una fecha límite está en el horizonte para todos los corredores regulados por ASIC: para finales de junio, tendrán que presentar una cantidad significativa de datos, la mayoría de ellos relacionados con sus clientes, al regulador.
ASIC está interesado en China
Después de que una delegación del regulador financiero australiano visitara China al menos dos veces en los últimos seis meses, ASIC centró sus esfuerzos en prevenir la integración de clientes chinos por parte de corredores locales.
ASIC solicitó a los corredores datos sobre su modelo de negocio, la composición geográfica general de su clientela y opiniones legales que certifican que los corredores están autorizados a operar en ciertas jurisdicciones.
Sin embargo, la creciente resistencia de varias empresas reguladas ha obligado a ASIC a flexibilizar sus requisitos iniciales.
La creciente presión ha llevado a varios corredores australianos a retirarse de China. El brazo extendido de la Administración Estatal China de Forex ha demostrado ser un reto para la sostenibilidad de los corredores de Forex y CFDs en China.
Aunque algunas empresas se han retirado del país, una gran parte de la industria australiana ha dependido en gran medida de una afluencia constante de clientes chinos. Con los cambios inminentes en el marco reglamentario, el valor de las licencias australianas está disminuyendo rápidamente en comparación con los últimos meses del año pasado.
Alcance de la intervención sobre los productos en Australia
La reciente presión regulatoria y mediática sobre la industria ha sido durante mucho tiempo una preocupación para la industria de corretaje en Australia. Las opiniones de los altos ejecutivos ofrecen una imagen colorida del futuro de la industria.
Algunos CEOs están convencidos de que Australia está siguiendo el ejemplo de la UE y es probable que limite significativamente las opciones de apalancamiento para los clientes, mientras que otros no están de acuerdo. Un alto directivo describió un panorama muy sombrío de la industria local de corretaje para los inversionistas minoristas.
Según el CEO, ASIC podría incluso llegar a prohibir a los comerciantes minoristas operar con CFDs. La retórica agresiva de varios representantes de ASIC hacia la industria ha reafirmado hasta qué punto es probable que los corredores de divisas sean monitoreados.
Si bien los corredores en Europa tienen la posibilidad de reclasificar a una serie de clientes como profesionales, estas acciones en Australia pueden resultar mucho más difíciles. Las personas deben tener un certificado de un contador calificado que atestigüe que tienen activos netos de por lo menos $2.5 millones, o un ingreso bruto de por lo menos $250,000 en cada uno de los últimos dos años fiscales.
Explicación de los poderes de la ASIC
Después de evaluar un producto dado, ASIC puede evaluar el nivel de daño al consumidor. La falta de características, el diseño deficiente, la falta de divulgación o la distribución inadecuada bastarían para que el regulador clasificara el producto como perjudicial para el consumidor.
Según esta clasificación, la ASIC puede llegar a prohibir que una empresa entregue un producto o una categoría de productos a los consumidores; ordenar que un producto o una categoría de productos se ofrezca únicamente a determinadas categorías de consumidores (por ejemplo, clientes individuales) o que un producto o una categoría de productos no pueda distribuirse sin una advertencia o una etiqueta adecuada.
Duración de la intervención sobre los productos
Mientras que en Europa, la ESMA se limita al despliegue de poderes de intervención por períodos de tres meses, la legislación australiana permite a la ASIC emitir órdenes de suspensión por un período máximo de 18 meses. El mandato formal del regulador se centra en la evaluación de los posibles efectos adversos para los consumidores derivados de las características del producto que se les ofrece.
En los últimos dos meses, los representantes de ASIC se han centrado en productos altamente apalancados para clientes individuales. El conjunto de datos que el regulador ha solicitado a los corredores proporcionará a ASIC un nivel adicional de información para tomar una decisión final.
El regulador financiero australiano no ha proporcionado un cronograma específico sobre cuándo dará instrucciones específicas sobre los productos de divisas y los CFDs disponibles para los clientes minoristas. Sin embargo, los conocedores de la industria en todo el país esperan recibir asesoramiento del regulador antes de que finalice el año calendario en curso.
