Mercados financieros: bolsa vs. mercados de dinero
Un mercado financiero es un mercado que reúne a compradores y vendedores de activos financieros tales como acciones, bonos, productos básicos, derivados y divisas. El objetivo de un mercado financiero es establecer precios para el comercio mundial, reunir capital y transferir efectivo y riesgo. Existen muchos elementos para los mercados financieros, pero los más utilizados son los mercados monetarios (forex) y los mercados de capitales (bolsas de valores).
Los mercados de dinero se utilizan principalmente a corto plazo, generalmente por períodos de hasta un año. Por el contrario, los mercados de valores se utilizan para activos a largo plazo con un vencimiento de más de un año. Los mercados de capitales incluyen las bolsas de valores (acciones) y el mercado de deuda (bonos). El dinero y los mercados de capital son una parte importante del mercado financiero y, a menudo, se usan en conjunto para administrar la liquidez y los riesgos de las empresas, los gobiernos y las personas.
Mercado de capitales
Los mercados de capitales son quizás los mercados más seguidos. Los mercados de acciones y bonos se supervisan de cerca y sus movimientos diarios se analizan como aproximaciones para evaluar la situación económica general de los mercados mundiales. Las instituciones que operan en los mercados de capitales -los bancos comerciales y todo tipo de empresas, incluidas las instituciones no bancarias, como las compañías de seguros y los bancos hipotecarios- se analizan cuidadosamente.
Las instituciones que operan en los mercados de capital buscan captar capital a largo plazo para una transacción de fusión o adquisición, desarrollar una línea de negocio, ingresar a un nuevo negocio o para otros proyectos de capital. Las entidades que recaudan fondos a largo plazo van a varios mercados de capital. En el mercado de bonos, las empresas pueden emitir deuda en forma de bonos corporativos, mientras que los gobiernos locales y federales pueden emitir deuda en forma de bonos del gobierno. Del mismo modo, las empresas pueden decidir recaudar fondos mediante la emisión de acciones en los mercados bursátiles. Las entidades gubernamentales generalmente no son propiedad del público, por lo tanto, generalmente no emiten acciones. Estas empresas y entidades gubernamentales se consideran vendedores en los mercados financieros.
Compradores o inversionistas, compre acciones o bonos de vendedores y ofrézcalos. Si el vendedor introduce valores en el mercado por primera vez, el mercado se llama mercado primario. Por el contrario, si los valores ya se han introducido y comercializado a los compradores, se encuentran en el mercado secundario. Los vendedores ganan dinero en el mercado primario y no en el mercado secundario, pero tienen interés en el rendimiento (precio) de sus valores en el mercado secundario.
Los compradores de valores en los mercados de capital tienden a usar fondos que están dedicados a inversiones a largo plazo. Los mercados de capitales son mercados riesgosos y generalmente no se utilizan para invertir fondos a corto plazo. Muchos inversores acceden a los mercados de capital para ahorrar para la jubilación o para la educación de sus hijos. Cuando los inversores tienen horizontes a largo plazo, generalmente significa que son jóvenes y toman riesgos.
Mercados de dinero
El mercado monetario (mercado forex o forex) a menudo es accesible junto con los mercados de capitales. Los mercados de dinero son ideales para inversiones a corto plazo, generalmente por menos de un año. Los instrumentos financieros utilizados en los mercados de capitales incluyen acciones y bonos, pero los instrumentos utilizados en los mercados de dinero son los depósitos, los préstamos garantizados y los efectos de comercio. Las instituciones que operan en los mercados de dinero incluyen bancos centrales o bancos comerciales.
Los mercados de dinero ofrecen una variedad de funciones para individuos, corporaciones o gobiernos. La liquidez es a menudo el objetivo principal para acceder a los mercados monetarios. Una deuda emitida a corto plazo a menudo tiene como objetivo cubrir los costos de operación o capital de trabajo de una empresa o gobierno, y no para mejorar el capital o grandes proyectos. Las empresas pueden ir al mercado monetario para invertir fondos de la noche a la mañana o para cubrir la nómina. Los mercados monetarios desempeñan un papel clave para mantener un nivel de liquidez diario para las empresas y los gobiernos.
Los inversores, por otro lado, usan los mercados de dinero para invertir fondos de una manera segura. A diferencia de los mercados de capitales, el riesgo en los mercados de dinero se considera bajo, los inversores con aversión al riesgo están dispuestos a acceder a él, ya que la liquidez está disponible. Las personas mayores que viven con un ingreso fijo a menudo usan los mercados monetarios debido a la seguridad asociada con este tipo de inversiones.
Conclusión
Existen diferencias y similitudes entre los mercados de capitales y dinero. Desde la perspectiva del emisor o vendedor, ambos mercados brindan una función comercial: el mantenimiento de niveles adecuados de financiamiento. El objetivo para los vendedores que acceden a cada mercado varía según sus necesidades de liquidez y su horizonte temporal. Del mismo modo, los inversores o compradores tienen razones particulares para trasladarse a un mercado: los mercados de capital ofrecen inversiones de alto riesgo, mientras que los mercados de dinero ofrecen activos más seguros, los rendimientos del mercado monetario suelen ser bajos, estable, mientras que los mercados de capitales ofrecen mayores rendimientos. El alcance de los rendimientos del mercado de capitales a menudo se correlaciona directamente con el nivel de riesgo, pero este no es siempre el caso.
Se sabe que los mercados de capital son eficaces a largo plazo, pero la ineficiencia a corto plazo permite a los inversores aprovechar las anomalías y obtener recompensas más altas que pueden ser desproporcionadas en relación con el nivel de riesgo. Estas anomalías son exactamente lo que los inversores en los mercados de capital están tratando de descubrir. Los mercados de dinero se consideran seguros, pero a veces tienen rendimientos negativos. El riesgo inadvertido, aunque es raro, resalta los riesgos inherentes a la inversión, ya sea a corto o largo plazo para los mercados monetarios o de capitales.
