Actualizado el 6 de septiembre 2026 por el equipo de broker-cfd.eu
Los Estados Unidos de América y la Unión Europea, como entidad que engloba las economías de todos sus países miembros, representan las dos mayores economías del mundo.
Teniendo esto en cuenta, e incluso dejando a un lado las operaciones especulativas, tiene todo el sentido que el euro y el dólar estadounidense sean las dos divisas más negociadas, dada su condición de principales monedas de reserva y la influencia de sus países en la escena comercial internacional.
Como resultado, el cruce EUR/USD sigue siendo el par más negociado y líquido del mercado de divisas, lo que se traduce en spreads ajustados y una profundidad de mercado ideal para la mayoría de las estrategias.
| CFD Brokers | Plataformas | Nuestra opinión | Sitio web oficial |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 y 5, TradingView, VTrade |  |  |
 | xStation | | |
El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 69 al 80% de las cuentas de inversores privados pierden dinero).
Como con cualquier otro par, entrar en una posición larga significaría comprar la divisa base (EUR), mientras se vende la divisa cotizada (USD), y viceversa. Así pues, a la hora de pensar en cómo actuar, un trader, especialmente un fundamentalista, debe tener en cuenta los factores fundamentales que afectan tanto al dólar estadounidense como al euro. He aquí un rápido resumen de estas dos economías.
Estados Unidos sigue considerándose la primera potencia económica mundial, con cerca de una cuarta parte del PIB nominal del mundo. También es una de las dos mayores naciones comerciales del mundo.
La economía estadounidense sigue basándose predominantemente en los servicios, con casi el 80% del PIB producido por sectores como el inmobiliario, el transporte, los servicios financieros, otros servicios empresariales y la sanidad.
El país sigue siendo uno de los mayores fabricantes del mundo. Las principales industrias son el petróleo, el acero, la producción de automóviles, la industria aeroespacial, la maquinaria de construcción y agrícola, los productos químicos, la electrónica y las telecomunicaciones.
Además, Estados Unidos es el mayor productor mundial de petróleo y gas natural desde 2018, con una producción de petróleo que hoy supera los 13 millones de barriles por día.
Teniendo en cuenta el tamaño de la economía estadounidense y sus pilares de fortaleza, se puede entender claramente el efecto de los datos económicos de estos sectores en el dólar estadounidense y, en consecuencia, en el mercado mundial de divisas. Después de todo, el billete verde está en un lado de casi el 89% de todas las operaciones de divisas, según la encuesta trienal del BPI de abril de 2025.
La Unión Europea cuenta actualmente con 27 países miembros, después de que el Reino Unido la abandonara en enero de 2020. Otras naciones son candidatas a la adhesión. A medida que la UE siga expandiéndose, la moneda que pretende adoptar plenamente dentro de sus fronteras -el euro- seguirá creciendo en importancia.
Además, como entidad única que combina las economías de sus países miembros, la Unión Europea es la segunda mayor economía del mundo. En términos de comercio, la UE figura entre los mayores exportadores e importadores del mundo.
Aunque el euro todavía no ha sido adoptado por todos los miembros, actualmente lo utilizan 21 países: Bulgaria se convirtió en el 21.º miembro de la zona euro el 1 de enero de 2026, tras Croacia en 2023. En abril de 2025, el euro estuvo en una de las caras de alrededor del 29% de todas las operaciones en el mercado de divisas (BPI).
Aunque la economía de la eurozona, como la de todos los demás países desarrollados, se basa predominantemente en los servicios, el bloque de la moneda única cuenta con un sector manufacturero muy avanzado, encabezado por la potencia Alemania. Por ello, tanto las cifras de los servicios como las de la industria tienen una gran influencia en el euro. He aquí una lista de indicadores que provocan mucha volatilidad.
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) está formado por los bancos centrales nacionales (BCN) de los Estados miembros de la UE y el Banco Central Europeo. El BCE es el órgano rector encargado de determinar la política monetaria de los países miembros.
El Consejo de Gobierno del BCE, compuesto por los gobernadores de los BCN de la zona del euro y los miembros del Comité Ejecutivo del BCE, adopta las decisiones de forma independiente. Las nuevas decisiones de política monetaria se adoptan por mayoría de votos, teniendo el Presidente voto de calidad en caso de empate. Los Estados miembros no pertenecientes al bloque de la moneda única coordinan su política monetaria con el Banco Central Europeo. Tanto el BCE como el SEBC son instituciones que escapan al control de los gobiernos nacionales y de otras instituciones europeas, por lo que sus decisiones de política monetaria son completamente independientes.
El objetivo primordial del BCE es garantizar la estabilidad de precios y el crecimiento sostenible en la Unión Europea. Desde la revisión de su estrategia en julio de 2021, el BCE persigue un objetivo de inflación simétrico del 2% a medio plazo (en sustitución de la antigua formulación «inferior, aunque próximo, al 2%»). Dispone de tres conjuntos de instrumentos para controlar la política monetaria: las operaciones de mercado abierto, las facilidades permanentes y las exigencias de reservas a las entidades de crédito.
Existen cuatro tipos de operaciones de mercado abierto:
Las facilidades permanentes tienen por objeto proporcionar y absorber liquidez a un día, señalar la orientación general de la política monetaria y consolidar los tipos de interés del mercado a un día. Hay dos facilidades permanentes:
El tipo de interés de las operaciones principales de refinanciación es la referencia, seguida de cerca por los participantes en el mercado. Tras un largo periodo de tipos extremadamente bajos -la facilidad de depósito llegó a situarse en el -0,50% entre 2019 y 2022-, el BCE llevó a cabo uno de los ciclos de endurecimiento más rápidos de su historia para combatir la escalada de la inflación posterior a la pandemia. A partir de julio de 2022, subió los tipos en varias ocasiones, hasta que el tipo de las operaciones principales de refinanciación alcanzó un máximo del 4,50% (y la facilidad de depósito, el 4,00%) en septiembre de 2023.
Una vez que la inflación regresó cerca del objetivo, el BCE inició un ciclo de relajación a partir de junio de 2024, con recortes sucesivos de tipos en 2024, 2025 y 2026. Tras su reunión de junio de 2026, el Consejo de Gobierno fijó el tipo de las operaciones principales de refinanciación en el 2,40%, la facilidad marginal de crédito en el 2,65% y la facilidad de depósito en el 2,25%. Estos niveles, muy inferiores al máximo de 2023 pero muy por encima de la era de los tipos negativos, reflejan una política monetaria que ha vuelto a ser globalmente neutral.
El spread puede ser fijo, flotante o ambos, según el broker utilizado. Para el propósito de este artículo, hemos elegido los spreads medios proporcionados por 10 brokers, y agregado todos los datos de spread en un spread medio, en el caso de EUR/USD - 1 pip.
En finanzas, la correlación se refiere a la relación entre dos activos y cómo se mueven entre sí. Como componente clave de la gestión avanzada de carteras, la correlación es esencial para lograr la máxima rentabilidad ajustada al riesgo. Oscilando entre -1 y +1, una correlación cercana al límite superior significa que las dos divisas se mueven en una consonancia casi perfecta, lo que permite una diversificación casi nula, y viceversa. Una correlación 0, que en el mundo financiero apenas existe, significa que el movimiento de los dos activos es completamente aleatorio.
A continuación se muestran los pares con algunas de las correlaciones positivas y negativas más fuertes con el EUR/USD. Las estadísticas se derivan de datos de mercado diarios durante 300 periodos.
Las 5 principales correlaciones positivas
Las 5 correlaciones negativas más importantes
La volatilidad en el mercado de divisas se refiere a las fluctuaciones de una moneda durante el trading. Estas fluctuaciones tienen un impacto directo en la cantidad de riesgo a la que está sujeto un trader, pero también en su rentabilidad. Una mayor volatilidad significa que la divisa puede sufrir un movimiento brusco y drástico en cualquier dirección en un breve periodo de tiempo.
Por otra parte, la baja volatilidad significa que el tipo de cambio no es susceptible de grandes fluctuaciones y se mueve a un ritmo constante durante un largo periodo de tiempo. Una volatilidad baja significa menos riesgo para los participantes en el mercado, pero también es mucho más difícil beneficiarse de ella, especialmente para los traders a corto plazo, como los scalpers y los day traders.
En cuanto a los días laborables, el EUR/USD presenta la mayor volatilidad los jueves, con casi 90 pips, mientras que los miércoles y los viernes están prácticamente empatados en el segundo puesto, con 76-78 pips. El lunes es el día de menor volatilidad para el EUR/USD, con poco más de 60 pips. Esto puede atribuirse a los indicadores económicos más importantes y a otros acontecimientos, que suelen publicarse en la segunda parte de la semana laboral (por ejemplo, la decisión sobre los tipos de interés del BCE se toma el jueves; las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto finalizan el miércoles y las actas de la Reserva Federal se publican también el miércoles, mientras que el informe de empleo de EE.UU., que contiene las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, se publica el viernes, etc.).
En términos horarios, la volatilidad es máxima en dos periodos distintos: entre las 7:00 GMT y las 10:00 GMT, cuando se mantiene en un rango de 17-22 pips, y entre las 12:00 GMT y las 16:00 GMT, cuando alcanza los 22-26 pips. La primera es la apertura de la sesión europea, cuando los operadores europeos se incorporan al mercado, y las horas siguientes, durante las cuales se publican los principales datos económicos europeos. El segundo periodo incluye las primeras horas de negociación en EE.UU., el solapamiento entre las sesiones de negociación europea y estadounidense y el momento típico de publicación de los indicadores más importantes (aparte de la reunión de política monetaria y las actas de la Fed).
Las operaciones carry trade son una de las estrategias de trading más utilizadas en el mercado Forex. En una operación de carry trade, el trader suele vender una divisa con un tipo de interés relativamente bajo y comprar otra de mayor rentabilidad. El objetivo es beneficiarse de la diferencia de tipos de interés, que puede ser sustancial, sobre todo si se tiene en cuenta el apalancamiento.
A diferencia de la era de los tipos negativos, el EUR/USD ha vuelto a ser relevante para el carry trade. La desincronización de las políticas monetarias ha reabierto un diferencial de tipos favorable al dólar: la Reserva Federal mantiene sus tipos en una horquilla de en torno al 3,50-3,75%, frente al 2,25% de la facilidad de depósito del BCE. Una posición vendedora en euros y compradora en dólares genera así un carry positivo, que conviene no obstante sopesar con el riesgo de cambio y con el riesgo de que ese diferencial se estreche si la Fed recortara sus tipos más rápido que el BCE.
Hay varias estrategias que se pueden utilizar para operar con el EUR/USD. Al ser el cruce más líquido, puede negociarse durante todo el día, aunque los mayores volúmenes de trading y volatilidad pueden esperarse durante las sesiones europeas y estadounidenses, especialmente cuando se publican indicadores económicos clave. Lógicamente, el trading más intenso tendrá lugar con la publicación de informes económicos como las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo de EE.UU., el sentimiento económico, el crecimiento de la actividad manufacturera y no manufacturera, los pedidos de bienes duraderos, la inflación de los consumidores, las ventas minoristas, etc.
El trading de publicaciones económicas clave y otros eventos sin la ayuda del análisis técnico se realiza esencialmente utilizando tres estrategias generales: un enfoque proactivo, reactivo o mixto. El trading proactivo sugiere entrar en posiciones antes de que se publiquen los datos y basar las decisiones en las previsiones de los analistas, mientras que el enfoque reactivo implica entrar en el mercado después de que se publiquen los datos. Lógicamente, un enfoque mixto combina ambos.
Sea cual sea el enfoque elegido, una gestión rigurosa del riesgo sigue siendo imprescindible: coloque siempre un stop-loss, adapte el tamaño de sus posiciones a la volatilidad del momento y evite sobreexponerse en torno a los anuncios de alto impacto, donde los deslizamientos de cotización (slippage) pueden ampliarse de forma brusca.
El EUR/USD sigue siendo el par de referencia del Forex: máxima liquidez, spreads ajustados y una gran riqueza de información fundamental que permite anticipar sus movimientos. La clave consiste en seguir de cerca la trayectoria respectiva de la Fed y del BCE -y por tanto el diferencial de tipos entre el dólar y el euro-, posicionarse en las franjas horarias más activas y combinar análisis fundamental y técnico dentro de una estrategia disciplinada, respaldada por una gestión estricta del riesgo.
Practique el trading sin riesgo con la cuenta demo gratuita de XTB
*Los CFD son complejos y apalancados: entre el 69 y el 80 % de las cuentas minoristas pierden dinero.
