Estrategias e información sobre el par GBP/USD
La libra esterlina (también conocida por otros nombres como Sterling o Pound Sterling) es una de las monedas más antiguas en circulación del mundo. Durante más de un siglo, el Reino Unido fue la primera potencia mundial. Era la nación con la mayor economía del mundo y la presencia dominante en el comercio internacional.
En aquella época, su moneda, la libra esterlina, era la moneda de reserva mundial. Sin embargo, tras la Primera y la Segunda Guerras Mundiales, el Reino Unido se sumió en un periodo de relativo declive. La economía se estancó debido a la fuerte regulación gubernamental y a las duras condiciones del mercado laboral. Fue durante este periodo cuando Estados Unidos se convirtió en la superpotencia económica mundial. Más tarde, en la década de 1980, la economía británica logró recuperar su vitalidad, al tiempo que el país, y más concretamente su capital, Londres, alcanzaba el estatus de centro financiero mundial. Con la afluencia de banqueros locales y expatriados a la ciudad, el sector financiero empezó a desempeñar un papel clave en la economía mundial.
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Economía del Reino Unido e indicadores económicos clave
El Reino Unido es la sexta economía mundial, con un PIB nominal de 2,83 billones de dólares en 2021, y la novena en términos de PIB medido en paridad de poder adquisitivo (2,74 billones de dólares), según el Fondo Monetario Internacional.
La economía del país sigue orientada a los servicios, que representarán alrededor del 80% del PIB en 2021. La industria de servicios financieros añadió un valor bruto de 132.997 millones de libras a la economía en 2019, según el informe Blue Book 2021. Londres sigue considerándose uno de los centros de mando de la economía internacional, junto con Nueva York y Hong Kong. Londres es un centro importante para sectores como la banca (más de 250 bancos internacionales tienen sus oficinas en la ciudad), los seguros y el trading de divisas y futuros energéticos.
El Reino Unido es también uno de los mayores productores y exportadores de gas natural de la Unión Europea. En Europa, el Reino Unido es el segundo productor de petróleo y el tercero de gas, después de Noruega y Rusia.
Argumentos a favor de la adopción del euro
El Reino Unido optó por no adoptar el euro en junio de 2003, y esta decisión ha tenido importantes consecuencias para la economía británica. De haber ingresado en la Unión Monetaria Europea (UME), los tipos de interés británicos habrían tenido que alinearse con los de la zona euro. Esto habría tenido un impacto significativo en las empresas, los hogares y las políticas económicas del Reino Unido.
Sin embargo, la decisión de no ingresar en la UEM refleja en gran medida la preocupación política británica por la soberanía nacional y la oposición pública al euro. Los responsables políticos británicos son muy conscientes de la importancia de la opinión pública en su toma de decisiones, y un voto negativo a la adopción del euro hacía improbable la entrada en la UEM.
El debate sobre la adopción del euro ha generado opiniones divergentes en el Reino Unido. Los partidarios de la adopción argumentaron que el euro habría reforzado la economía británica al mejorar la estabilidad de los tipos de cambio y ampliar las oportunidades comerciales con otros países de la UE. Por el contrario, los detractores han argumentado que abandonar la libra esterlina habría supuesto una pérdida de soberanía y flexibilidad económica para el Reino Unido.
Indicadores económicos
A continuación presentamos una lista de los indicadores macroeconómicos que más suelen influir en la libra esterlina en los mercados mundiales.
- Política monetaria del Banco de Inglaterra
- Evolución del empleo
- Producto Interior Bruto (PIB)
- Producción industrial
- Balanza comercial
- Índice de gestores de compras (PMI)
- Índice de precios al consumo (IPC)
Economía estadounidense e indicadores económicos clave
Estados Unidos sigue siendo la mayor economía del mundo en términos de PIB nominal, con una cifra de 22,67 billones de dólares en 2021, según el Fondo Monetario Internacional. Representa alrededor del 24% del PIB nominal mundial.
La economía estadounidense sigue estando impulsada por los servicios, que representan alrededor del 80% del PIB. Los principales sectores son los servicios financieros, el comercio minorista, el sector inmobiliario, la sanidad y la industria manufacturera. El país es el segundo productor mundial, con una producción industrial de 3,56 billones de dólares en 2020, según el Banco Mundial.
Estados Unidos es también el mayor productor de petróleo del mundo en 2018, con una producción de 12,2 millones de barriles diarios en 2020, según la Administración de Información Energética de Estados Unidos. También es el mayor productor mundial de gas natural, con una producción de 34,9 billones de pies cúbicos en 2020, según la misma fuente.
El impacto económico de Estados Unidos sobre el dólar y el mercado mundial de divisas sigue siendo significativo, ya que el dólar sigue representando alrededor del 88% de todo el comercio de divisas, según el Banco de Pagos Internacionales.
Indicadores económicos
A continuación presentamos una lista de los indicadores macroeconómicos que más suelen influir en el dólar estadounidense en los mercados mundiales.
- Empleo no agrícola (NFP)
- Índice de precios al consumo
- Índice de precios de producción
- Balanza comercial
- ISM no manufacturero
- ISM manufacturero
- Actas de la Reserva Federal
- Confianza del consumidor (publicado por el Conference Board Research Group y Thomson Reuters/Universidad de Michigan)
- Ventas al por menor
- Producción industrial
Características del par GBP/USD
El par GBP/USD, a menudo denominado Cable por los participantes en el mercado, es un par de divisas muy negociado en el mercado Forex. Debido al gran volumen de operaciones, el GBP/USD se considera uno de los pares con mayor liquidez y liquidez del mercado. También pertenece al grupo de los "principales pares de divisas".
El GBP/USD es uno de los pares de divisas más negociados en el mercado de divisas. Según la encuesta trienal más reciente del Banco de Pagos Internacionales (BPI) publicada en 2019, el par GBP/USD representa alrededor del 9% del volumen total diario de operaciones en divisas, lo que lo sitúa en quinto lugar entre los principales pares de divisas más negociados. Esta cuota de mercado ha disminuido ligeramente con respecto a la anterior encuesta del BPI de 2016, cuando el par GBP/USD representaba alrededor del 12% del volumen total de negociación diaria. Sin embargo, el GBP/USD sigue siendo uno de los pares más importantes en términos de volumen de negociación y desempeña un papel clave en la determinación de las tendencias del mercado de divisas.
El GBP/USD suele tener un rango de precios más amplio que otros pares importantes. Esto se debe a que el par reacciona de forma más impulsiva y tiende a ser muy impredecible, lo que nos lleva a una característica excepcionalmente importante: la volatilidad. Volveremos sobre este tema más adelante en este artículo. Debido a este amplio rango de precios, el par recibe una cotización de spread más alta por parte de los brokers de Forex.
El par GBP/USD es capaz de proporcionar al operador un número considerable de pips con un solo movimiento, en comparación con otras divisas importantes como USD/JPY, USD/CHF o EUR/USD. Esta característica hace que el par sea adecuado para las operaciones de ruptura, pero hay que ser consciente de los riesgos asociados a este tipo de trading. El operador también debe colocar sus stop-loss a mayor distancia.
Por último, como el par GBP/USD tiende a actuar de forma impulsiva e imprevisible, da lugar a un gran número de señales falsas y falsas rupturas. Por ello, este par no es adecuado para traders novatos o sin experiencia. En otras palabras, un principiante no debería comenzar su carrera en el mercado de divisas centrándose en el par GBP/USD. Por otro lado, si el operador adquiere experiencia, estudia los matices de las dos divisas, sus características y fluctuaciones típicas, que impulsan el par al alza o a la baja, así como la forma en que el par reacciona a las noticias y a los acontecimientos políticos o económicos, el GBP/USD puede ser un instrumento de trading muy fiable.
Trading nocturno
Tras realizar pruebas aleatorias y analizar los datos históricos del par GBP/USD, los traders llegaron a la conclusión de que el concepto de trading nocturno podía utilizarse en su beneficio. Resultó tener una relación riesgo/recompensa de 1:1. Además, las operaciones de medianoche del par GBP/USD han demostrado ser adecuadas para cualquier sistema de trading con gráficos de 15 minutos. El patrón de operación de medianoche debe basarse en el cierre de la primera barra de 15 minutos en el gráfico GBP/USD después de la medianoche (GMT). Si un trader entra al precio de cierre de la primera barra de 15 minutos después de medianoche, es más probable que el par se mueva a su favor que en su contra. Colocar una orden stop para comprar 50 pips por encima del precio de cierre y colocar una orden stop para vender 50 pips por debajo del precio de cierre también parece ser un enfoque exitoso.
Una posible entrada sería, si un operador coloca una orden stop-loss de 20 pips y una orden limitada de 20 pips. Una vez que una de las órdenes cobre impulso, el operador debería cancelar la otra. En cuanto a la salida, el operador puede colocar un stop-loss de 20 pips y tomar su ganancia a una distancia de 20 pips.
Propiedades del cruce GBP/USD
Spread medio
Dependiendo del broker de Forex utilizado, el spread puede ser fijo, flotante, o ambos. Para el propósito de este artículo, hemos elegido los spreads medios proporcionados por 6 brokers, a saber, AvaTrade, XTB, Pepperstone, Admirals, Darwinex, XM, y hemos agregado todos los datos de spread proporcionados en un spread medio, en el caso de GBP/USD 1,56 pips.
Correlaciones con otros pares
El término "correlación" se refiere a la relación entre dos activos y cómo se mueven entre sí. Como elemento clave de la gestión avanzada de carteras, la correlación es crucial para maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo. La correlación oscila entre -1 y +1. Una correlación cercana al límite superior significa que las dos divisas se mueven en consonancia casi perfecta, lo que permite una diversificación casi nula, y viceversa. Una correlación de 0, que apenas existe en el mundo de las finanzas, significa que la evolución de los dos activos es totalmente aleatoria.
A continuación se muestran los pares de divisas con las correlaciones positivas más altas con respecto al GBP/USD y los cruces con las correlaciones negativas más altas. Las estadísticas proceden de datos diarios del mercado, que abarcan 300 periodos (días de negociación).
Las 5 correlaciones positivas más importantes
- NZD/USD 0,94
- AUD/USD 0,91
- EUR/USD 0,89
- AUD/CAD 0,79
- EUR/CHF 0,75
Las 5 correlaciones negativas más importantes
- USD/SGD -0,93
- USD/JPY -0,92
- USD/CAD -0,91
- USD/CHF -0,90
- USD/DKK -0,90
Volatilidad
El término "volatilidad" en el mercado de divisas se refiere a las fluctuaciones de un par de divisas durante el trading. Estas fluctuaciones tienen un impacto directo en el nivel de riesgo al que se expone el trader, pero también en su rentabilidad. Una volatilidad alta significa que el par de divisas puede moverse repentina y drásticamente en cualquier dirección en un corto periodo de tiempo.
Por el contrario, una volatilidad baja significa que el tipo de cambio no es susceptible de grandes fluctuaciones y se mueve a un ritmo constante durante un periodo más largo. Una volatilidad baja implica menos riesgo para los participantes en el mercado, pero también es mucho más difícil beneficiarse de ella, especialmente para los operadores a corto plazo, como los scalpers y los day traders.
A efectos de este artículo, hemos optado por mostrar la volatilidad histórica calculada a lo largo de las últimas 52 semanas. Para medir la volatilidad histórica de cada par de divisas de nuestra lista, utilizamos dos métodos similares al Average True Range:
Volatilidad Intradía (%) = {(Máximo Intradía - Mínimo Intradía) / Mínimo Intradía}% y Volatilidad Histórica (%) = {(Máximo Intradía) / Mínimo Intradía}%.
y
Volatilidad Diaria (%) = {(Máximo diario actual - Mínimo diario anterior) / Mínimo diario anterior}%.
El par GBP/USD mostró una volatilidad intradía media del 0,479% durante las últimas 52 semanas, mientras que la volatilidad diaria media del par fue del 0,461%. Durante el periodo analizado, el par ha tendido a mostrar una menor volatilidad en comparación con otros valores importantes como el NZD/USD, por ejemplo.
A principios de año, el par tendió a presentar la mayor volatilidad diaria. A finales de enero y principios de febrero, el cruce registró movimientos diarios de más de 110 pipos. A medida que avanzaba el año, la volatilidad diaria disminuyó, ya que en mayo y junio el par registró movimientos diarios inferiores a 100 pipos. La volatilidad diaria más baja (alrededor de 85 pipos) se registró a finales de agosto.
Durante un día de trading, la mayor volatilidad se registró entre las 8:00 y las 9:00 GMT (25-30 pips por hora). El par continuó más activo hasta las 15:00-16:00 GMT, cuando se observó una caída a menos de 15 pips por hora. La volatilidad más baja durante el día de trading se registró entre las 3:00 y las 4:00 GMT y entre las 22:00 y las 23:00 GMT (menos de 10 pips por hora).
A lo largo de una semana de trading, el par ha tendido a mostrar la mayor volatilidad el miércoles (alrededor de 100 pips) y la menor volatilidad el lunes (alrededor de 80 pips).
Operaciones con carry trade
Las operaciones de carry trade siguen siendo una de las estrategias de trading más populares en el mercado de divisas. En una operación de carry trade, el operador suele vender una divisa con un tipo de interés relativamente bajo y comprar una divisa con un tipo de interés más alto. El objetivo es beneficiarse de la diferencia en los tipos de interés, que puede ser sustancial, especialmente si se tiene en cuenta el apalancamiento.
Actualmente, el par GBP/USD todavía se puede utilizar en operaciones de carry trade. Sin embargo, en agosto de 2018, el Banco de Inglaterra subió su tipo de referencia por segunda vez en una década, del 0,50% al 0,75%. Desde entonces, ha dejado su tasa sin cambios. La Reserva Federal de Estados Unidos, por su parte, ha subido los tipos varias veces desde 2015, pero también los ha recortado dos veces en 2019, reduciendo su banda de tipos al 1,50% - 1,75%. Actualmente, la diferencia entre los tipos de interés estadounidenses y británicos es, por tanto, menor que antes, lo que reduce la rentabilidad potencial de las operaciones de carry trade que involucran al par GBP/USD.
Veamos un ejemplo. Utilizando una calculadora estándar de carry trade, podemos concluir que una posición larga GBP/USD con un lote estándar y un periodo de mantenimiento de 30 días nos reportaría 3,76 $ en intereses. Las ganancias respectivas serían de 0,38 $ si mantuviéramos 1 minilote y de 0,04 $ si mantuviéramos 1 microlote. A modo de comparación, si estuviéramos largos en el par NZD/USD con el mismo importe y periodo de tenencia, ganaríamos 21,60 $. Las ganancias respectivas serían de 2,16 $, si mantuviéramos 1 minilote, y de 0,22 $, si mantuviéramos 1 microlote.
Estrategias de trading
Los mayores volúmenes de trading y volatilidad pueden esperarse durante las sesiones europea y estadounidense, especialmente cuando se publican indicadores económicos clave. Es lógico esperar que la negociación más intensa tenga lugar cuando se publiquen informes económicos como las nóminas no agrícolas de EE.UU. y las tasas de desempleo del Reino Unido, la confianza y el gasto de los consumidores de EE.UU., el crecimiento de la actividad manufacturera y no manufacturera de EE.UU. y el Reino Unido, los pedidos de bienes duraderos en EE.UU., la inflación al consumo en EE.UU. o el Reino Unido, las ventas minoristas en EE.UU. o el Reino Unido, la balanza comercial en EE.UU. o el Reino Unido, la producción industrial o manufacturera en EE.UU. o el Reino Unido y, por último, las decisiones políticas de la Reserva Federal o el Banco de Inglaterra.
Trading de fundamentales
Operar con las principales publicaciones económicas y otros acontecimientos sin la ayuda del análisis técnico se hace esencialmente utilizando tres estrategias generales: un enfoque proactivo, un enfoque reactivo o un enfoque mixto. La negociación proactiva implica tomar posiciones antes de que se publiquen los datos y basar su decisión en las previsiones de los analistas, mientras que un enfoque reactivo implica entrar en el mercado después de que se publiquen los datos. Lógicamente, un enfoque mixto combina ambos.
Trading técnico
Ruptura de un rango estrecho
Veamos una estrategia de trading sencilla, que puede aplicarse en el caso del par GBP/USD. Una ruptura de un rango estrecho se refiere a un movimiento del precio desde un periodo de baja volatilidad a un periodo de alta volatilidad. Imagine un caso en el que el precio se mueve en un rango bastante estrecho y otro caso en el que el rango de precios aumenta varias veces el tamaño "estrecho" original.
Los traders de Forex están constantemente atentos a estos rangos estrechos, ya que indican que un gran movimiento puede estar en el horizonte. Negociarán la posible ruptura en la dirección de la tendencia subyacente.
Si la tendencia diaria es alcista, el operador esperará una ruptura desde el "extremo superior del rango", o por encima de la parte superior de las barras del rango estrecho. En este caso, el operador ignorará las señales bajistas.
Si la tendencia diaria es bajista, el operador esperará una ruptura del "límite inferior del rango", o un movimiento por debajo de la parte inferior de las barras del rango estrecho. En este caso, el operador ignorará las señales alcistas.
Si la tendencia diaria es en realidad un rango de negociación, el operador espera que se produzcan rupturas a ambos lados.
El patrón de ruptura en un rango estrecho suele implicar una barra doji o una barra superior giratoria, ya que tienen cuerpos pequeños, lo que refleja la estrechez del rango de precios. Una ruptura por encima de la mecha superior de estas barras significa una señal de compra, mientras que una ruptura por debajo de la mecha inferior de estas barras significa una señal de venta.
Por ejemplo, en una tendencia alcista, un operador con un enfoque agresivo buscará comprar la ruptura por encima del máximo de la barra anterior, mientras que un operador con un enfoque más conservador esperará a que la barra diaria cierre por encima del máximo de la barra anterior antes de realizar una entrada larga en el mercado.
