Todo lo que necesita saber sobre la financiación descentralizada (DeFi)

A medida que los negocios se vuelven más globales, se hace imperativo repensar la forma en que enviamos y recibimos dinero. Los bancos han desempeñado a menudo un papel central en el mundo financiero durante décadas, incluso siglos. Sin embargo, las finanzas descentralizadas pretenden cambiar esta situación modificando la forma en que transferimos y recibimos dinero en todo el mundo.

Con las finanzas descentralizadas, los bancos ya no podrán dictar la forma en que la gente mueve y transfiere el dinero. Pero, ¿qué es la financiación descentralizada? ¿Y cómo cambiará la forma en que las empresas y los particulares financian sus operaciones?

Las finanzas descentralizadas son la próxima generación de tecnología financiera que surge sobre la blockchain tradicional. Representa innovaciones sobre las cadenas de bloques existentes que proporcionan servicios financieros que antes solo estaban disponibles a través de instituciones tradicionales como los bancos. El ecosistema DeFi consta de varias aplicaciones y protocolos, como Maker DAO, el protocolo 0x, el protocolo Dharma y otros.

¿Qué es la financiación descentralizada (DeFi)?

Las finanzas descentralizadas son una nueva forma de concebir los servicios financieros. Es una forma de prestar servicios financieros sin instituciones centralizadas, como los bancos y las empresas de tarjetas de crédito. DeFi utiliza la cadena de bloques (blockchain), que es una base de datos distribuida y segura o un libro de contabilidad para registrar las transacciones entre dos partes de manera eficiente.

Un rápido vistazo al sistema centralizado de Estados Unidos revela que la Reserva Federal y la Comisión del Mercado de Valores (SEC) establecen las normas que deben seguir las instituciones financieras. Se trata de un sistema financiero centralizado en el que las masas dependen de unas pocas partes como los bancos y las empresas de corretaje para acceder a sus finanzas.

DeFi va en contra de este sistema financiero creando bolsas financieras entre pares en las que los individuos pueden comerciar entre sí. Una de las consecuencias es que los ciudadanos ya no tienen que pagar las elevadas comisiones que suelen cobrar las entidades financieras. Puedes guardar dinero fácilmente en un monedero digital seguro y transferir fondos en minutos, siempre que tengas una conexión a Internet.

Diferencia entre financiación centralizada (CeFi) y financiación descentralizada (DeFi)

Existen algunas diferencias entre la financiación centralizada y la descentralizada debido a las diferentes características de cada una. Una de las principales diferencias es que la financiación centralizada está controlada por una sola entidad, a menudo bancos e instituciones financieras, mientras que la DeFi está controlada por varias entidades. Las plataformas financieras descentralizadas utilizan un sistema de pares para permitir a las personas comerciar, enviar o recibir dinero. Cualquiera puede inscribirse como socio y ayudar a otros a comerciar, lo que significa que nadie es dueño de las plataformas.

La segunda diferencia es que con CeFi siempre se paga una comisión por utilizar el servicio en forma de intereses sobre el dinero o una comisión cobrada por la propia plataforma (si se utiliza un intercambio). Con DeFi, no hay necesidad de este tipo de tarifas porque el servicio está descentralizado. Sólo se paga cuando la transacción se confirma y se liquida en la cadena de bloques a través de la tecnología blockchain.

Cómo funciona DeFi

Puede que tenga una idea de lo que significa la financiación descentralizada, pero ¿sabe cómo funciona? En una transacción financiera normal, encontrará un banco o un intermediario financiero que facilita la transacción. Sin embargo, este no es el caso de las finanzas descentralizadas, que utilizan la tecnología para ejecutar las transacciones. Utiliza una combinación de protocolos de código abierto y cadenas de bloques públicas desde las que opera.

Un sistema financiero descentralizado necesita dos componentes esenciales para funcionar eficazmente. Se trata de una moneda con la que puede operar y una infraestructura que le permite funcionar. En un sistema financiero centralizado, las instituciones financieras actúan como infraestructura, y a menudo la poseen, mientras que la moneda fiduciaria es la moneda. Pero estos elementos son muy diferentes para DeFi.

Infraestructura

En el caso de DeFi, Ethereum se utiliza como infraestructura principal para escribir una plataforma descentralizada. Esto sólo es posible porque Ethereum permite crear contratos inteligentes, que son simplemente códigos automatizados que pueden gestionar servicios financieros. Con un contrato inteligente, se pueden crear reglas sobre el funcionamiento de un servicio financiero y desplegarlas utilizando la blockchain de Ethereum.

Lo bueno es que un usuario puede crear fácilmente aplicaciones descentralizadas utilizando Ethereum y ejecutar estos servicios a través de contratos inteligentes.

Moneda

Otro elemento esencial de cualquier sistema financiero es la moneda utilizada. Para un sistema financiero descentralizado, se necesita una moneda estable y no demasiado volátil. Por ejemplo, no se puede utilizar bitcoin con la red Ethereum, principalmente por su volatilidad. El éter también es muy volátil, por lo que la gente opta por otras monedas estables.

Una stablecoin es una criptodivisa cuyo valor está vinculado a una moneda fiduciaria concreta. Por ejemplo, USDT es una stablecoin descentralizada cuyo valor coincide con el del dólar estadounidense, lo que significa que un USDT equivale a un dólar. Una de las principales diferencias es que el valor de estas stablecoins está respaldado por las criptomonedas, a diferencia de la reserva de dólares. Estas stablecoins son las más adecuadas porque no son volátiles.

Servicios financieros descentralizados

Con un sistema financiero descentralizado, se puede hacer mucho más que enviar dinero o realizar pagos. Éste es sólo un aspecto del sistema financiero tradicional, pero el DeFI abarca otros aspectos de las finanzas, como la obtención de préstamos, el ahorro y los seguros, entre otros. Mediante el uso de contratos inteligentes en la red Ethereum, se puede lograr mucho más con DeFI. He aquí algunos de los posibles servicios financieros descentralizados:

Prestar y pedir prestado de forma descentralizada

Obtener un préstamo es uno de los aspectos cruciales del sistema financiero centralizado. El único inconveniente es que todavía hay que pasar por procesos rigurosos sólo para obtener un préstamo de una institución financiera. Con la financiación descentralizada, puede obtener un préstamo en pocos minutos y evitar los restrictivos criterios de solicitud de los bancos.

Compound es un ejemplo de plataforma DeFi que permite a los usuarios pedir y prestar fondos. Se trata de una aplicación DeFi basada en la plataforma Ethereum que hace posible el préstamo entre iguales. Conecta automáticamente a los prestatarios con los prestamistas y gestiona este proceso mediante el uso de contratos inteligentes.

Bolsas descentralizadas (DEX)

Con un intercambio descentralizado, puedes comprar y vender criptomonedas en cualquier parte del mundo. La ventaja de los intercambios descentralizados es que no requieren la verificación de la identidad ni el registro, como ocurre siempre con los intercambios centralizados. Además, no necesita fondos iniciales como ocurre con muchas plataformas CEX.

En una plataforma DEX, las operaciones se ejecutan mediante contratos inteligentes.

Seguro descentralizado

Las finanzas descentralizadas también incluyen el uso de seguros descentralizados a través de contratos inteligentes. Estos contratos permiten el aseguramiento entre pares. ¿Pero cómo? Probablemente se pregunte.

Pues bien, un sistema financiero descentralizado permite a cualquier persona del mundo asegurar sus activos o asegurarle a usted los activos de otras personas sin necesidad de agentes de seguros. Los contratos inteligentes lo automatizan todo y garantizan que su reclamación se pague tan pronto como sea necesario.

¿Cuáles son las principales características de DeFi?

Seguramente ha oído hablar de todo el bullicio que rodea a las finanzas descentralizadas y quiere saber más. Estas son algunas de las características interesantes que hacen de DeFi un fenómeno interesante en el mundo financiero actual.

Descentralizada: Como su nombre indica, la red está descentralizada, lo que significa que ninguna autoridad la controla. La ventaja de un sistema descentralizado es que no está sujeto a manipulaciones o sesgos. Ninguna persona o entidad puede tomar decisiones que afecten a la situación financiera de otras, lo que hace que sea una forma de financiación preferida.
Código abierto: El código y los protocolos del proyecto están abiertos a todos los usuarios, lo que permite una mayor transparencia y seguridad del sistema. También significa que los usuarios y los desarrolladores tienen una participación en la construcción de estas plataformas financieras descentralizadas. Cualquiera puede ver o copiar cualquier parte del código fuente de DeFi si lo desea. Esto facilita la colaboración de los desarrolladores en proyectos dentro del ecosistema y mejora la eficiencia general, así como la transparencia en cuanto al uso de los fondos dentro de un sistema concreto (por ejemplo, si han sido robados o no).
Sin autorización: los usuarios no necesitan la autorización de una parte externa antes de interactuar entre sí dentro de las redes DeFi. En cambio, pueden acceder libremente a la información utilizando herramientas estándar como los tokens de Ethereum. Estas herramientas actúan como mecanismos de transferencia de valor entre pares al intercambiar bienes/servicios sin necesidad de la aprobación previa de un tercero, lo que significa que no debería haber tasas asociadas al uso de este tipo de sistemas.
Accesibilidad: Uno de los principales problemas de los sistemas financieros tradicionales es que no son fácilmente accesibles para todos. Si no tiene una cuenta bancaria, por ejemplo, nunca podrá utilizar los servicios de una institución financiera. Esto significa que las personas que viven en los países en vías de desarrollo suelen quedarse atrás a la hora de ganar dinero. Con DeFi, esto no es un problema, ya que cualquier persona con acceso a Internet puede empezar a utilizar estos sistemas inmediatamente sin tener que preocuparse por la aprobación de partes externas.

Ventajas y riesgos del uso de DeFi

El uso de la financiación descentralizada tiene muchas ventajas. Tiene algunas ventajas sobre los sistemas financieros tradicionales, que eran principalmente centralizados. Estas son algunas de las razones por las que debería adoptar la financiación descentralizada.

Accesibilidad: Al estar descentralizado, cualquiera puede utilizar DeFi siempre que tenga una conexión a Internet y un monedero de Ethereum (o similar). Sin embargo, el acceso también depende de la normativa de su país. Algunas jurisdicciones de todo el mundo imponen restricciones al DeFi porque lo consideran demasiado arriesgado los reguladores, preocupados por el blanqueo de dinero o el fraude.
Velocidad: Como DeFi está descentralizado, puede procesar las transacciones mucho más rápido que los sistemas centralizados como los bancos o las compañías de tarjetas de crédito. Ya no tiene que esperar días para acceder a sus fondos o enviar dinero a alguien, aunque esté al otro lado del mundo.
Liquidez: DeFi está construido sobre Ethereum y otras plataformas blockchain, por lo que se beneficia de las mismas propiedades que hacen que estas tecnologías sean tan útiles, la liquidez. Con pocas o ninguna restricción sobre la cantidad de dinero que se puede tener, DeFi permite a los usuarios realizar muchas más transacciones sin tener que preocuparse de que sus activos sean congelados o confiscados por las autoridades.
Seguridad: Como DeFi está construido sobre Ethereum y otras redes descentralizadas, es mucho más seguro que las plataformas bancarias tradicionales. Por ejemplo, si alguien roba la información de su tarjeta de crédito, puede utilizarla para realizar compras aunque no tenga acceso a su PIN o contraseña. El uso de criptomonedas es seguro porque es mucho más difícil que alguien acceda a tu cartera de criptomonedas.
Menores costes: DeFi elimina a los intermediarios como los bancos y las compañías de tarjetas de crédito, lo que significa que no tienes que pagar intereses por tu dinero ni preocuparte de que te lo roben. También significa que DeFi no requiere ningún tipo de sistema de autentificación, simplemente puedes enviar fondos directamente a la dirección del monedero de otra persona y lo recibirá sin problemas.
Descentralizado: Al eliminar a terceros de la ecuación, DeFi reduce los gastos generales y las comisiones de administración que cobran las instituciones financieras tradicionales (como los bancos). Esto significa que tu dinero se gastará de forma más eficiente, ya que no se quedará parado en algún lugar mientras otras personas cobran antes que tú; en su lugar, todas las transacciones se realizan de forma inmediata y eficiente a través de contratos inteligentes entre los monederos de los usuarios que fueron creados específicamente para este fin por sus desarrolladores, ¡que se preocupan por la privacidad del usuario por encima de todo!
Sin censura: Una de las bellezas de las criptomonedas es que reducen o eliminan la censura al hacer que los productos financieros sean accesibles incluso para la población en general. Por lo tanto, tanto si vives en un país con muchas restricciones o censura como China, como si vives en un país con varias restricciones regulatorias como Estados Unidos, puedes seguir utilizando las finanzas descentralizadas sin ninguna limitación.

Riesgos de la financiación descentralizada

Las finanzas descentralizadas (DeFi) son una alternativa popular a los servicios financieros centralizados. DeFi permite a los usuarios tener sus propios activos y les anima a tomar un mayor control financiero de su dinero. Sin embargo, tiene algunos inconvenientes que lo hacen menos adecuado para algunas personas que los servicios bancarios tradicionales:

Complejidad: DeFI permite desbloquear un mundo diferente al de la banca. Dicho esto, el uso de las aplicaciones financieras descentralizadas no es tan sencillo como ir a la sucursal de su banco y obtener los servicios que necesita. El DeFi puede ser bastante complejo, especialmente si eres un principiante que busca aprovechar las diferentes oportunidades.
Sin autoridad central: La falta de una autoridad central significa que no hay garantía de fondos ni de liquidez. Si pierdes la cartera en el aeropuerto, por ejemplo, puedes encontrar a alguien que te ayude a recuperarla en la compañía aérea. Esto puede ser un problema si sus fondos están en línea pero almacenados en varios lugares del mundo (como en una bolsa de valores). Aunque su cartera se encuentre en una única jurisdicción como la suya, puede que no se apliquen las leyes de otro país.
Estafas: Como con cualquier cosa nueva, es probable que encuentres estafadores que buscan defraudar a los potenciales inversores en criptografía. Estos estafadores le atraerán con promesas de grandes beneficios, pero pueden acabar robándole.
Vulnerabilidades: Además de tener que lidiar con estafadores, también puede enfrentarse a un robo descarado. La aplicación DeFI que utilizas puede ser hackeada y puedes perder tus fondos. En ese momento, estarás a merced de los promotores de DeFI, que decidirán si ofrecen algún tipo de compensación.
Cargas de gas: Mientras que el uso de criptomonedas es conocido por tener poco o ningún coste, incurrirás en cargas de gas cuando utilices la financiación descentralizada. Se trata de un token que mantiene las máquinas que ejecutan los contratos inteligentes. Si su aplicación DeFI tiene varias etapas, los usuarios tendrán que pagar tasas de gas que pueden ascender a cientos de dólares.
Proyectos muertos: Puede que confíes en una dApp como tu forma de plataforma financiera, pero qué pasa cuando el equipo que construye tu aplicación decide abandonar o dedicarse a otros proyectos. Su contrato inteligente puede seguir funcionando, pero no recibirá actualizaciones periódicas.

Reflexiones finales: Todo lo que necesita saber sobre las finanzas descentralizadas

En conclusión, la descentralización de los sistemas financieros representa un cambio en la forma en que interactuamos con nuestro dinero. Ya se han desarrollado aplicaciones DeFi y muchas más están en camino. Veremos más intercambios descentralizados, dApps y otros productos financieros que dan a los usuarios más control sobre su dinero en esta nueva era tecnológica. Pero por muy bien que suenen, hay que tener cuidado cuando se trabaja con una aplicación financiera descentralizada para asegurarse de no perder el dinero. Si quieres disfrutar de las ventajas de un sistema financiero sin la rigidez y las restricciones de los bancos centralizados, entonces DeFi es una gran opción.

Intercambios	Sede central	Licencia*	Criptomonedas
	Hong Kong / Malta	AMF, FSA, CNMV, OAM, MSB CBB, MVP	365
	Francia	AMF	51
	Austria	AMF, FMA	333
* AMF : Francia, CNMV: España, OAM: Italia, CySEC: Chipre, FCA: Reino Unido, FSA: Suecia, MSB / FINTRAC: Canadá, CBB: Bahrein, MVP: Dubai, FinCEN / FSA: Estados Unidos, AUSTRAC: Australia, FMA: Austria, CBFSAI: Irlanda