¿Debo salir de la bolsa?
Para muchos inversores, el mercado bursátil puede resultar difícil de dominar.
La volatilidad del mercado puede ser a la vez emocionante y aterradora, y a menudo es difícil saber si se está ante una oportunidad o ante un gran error.
Una pregunta que surge a menudo es si un inversor debe o no salir del mercado bursátil.
Principales conclusiones - ¿Debo salir del mercado bursátil?
- En general, no es prudente anticiparse al mercado bursátil, ya que es difícil de predecir y puede dar lugar a pérdidas en lugar de ganancias.
- Los inversores deben esforzarse por mantener una cartera diversificada de valores y mantener estas inversiones a largo plazo para maximizar sus rendimientos.
- A la hora de tomar decisiones de inversión, deben tenerse en cuenta la tolerancia al riesgo, los objetivos financieros y la situación financiera general del inversor, y no sólo la edad.
Por qué salir del mercado bursátil no suele ser una buena idea
La respuesta breve a esta pregunta es que, en general, no es aconsejable entrar y salir de los mercados de forma sistemática.
Aunque puede resultar tentador intentar cronometrar el mercado y obtener un beneficio rápido, la realidad es que es extremadamente difícil hacerlo.
Todo lo que sabe ya está en el precio
Una de las razones es que todos los conocidos ya están presentes en el precio.
En otras palabras, cualquier información que se tenga sobre una acción concreta o sobre el mercado en su conjunto ya está reflejada en su precio.
Esto significa que ya es difícil para un operador o inversor profesional tener una visión única, y lo es aún más para un inversor aficionado.
Como resultado, los intentos de anticiparse al mercado y generar alfa pueden conducir a menudo a pérdidas en lugar de a ganancias.
La mentalidad de rebaño suele reforzar los malos resultados
Otra razón por la que salir del mercado de valores no suele ser una buena idea es que la naturaleza humana tiende generalmente a vender cuando los precios son bajos (más baratos) y a comprar (más caro) cuando las cosas van bien.
Se trata de una especie de mentalidad de rebaño que puede ser peligrosa tanto para los inversores como para los operadores a corto plazo. Cuando el mercado está a la baja, es natural querer vender y reducir las pérdidas.
Sin embargo, esto puede llevar a menudo a vender hacia el fondo del mercado o simplemente cuando las valoraciones parecen bastante atractivas, lo que significa que se pierden ganancias potenciales cuando el mercado empieza a recuperarse.
Por otra parte, cuando el mercado sube, es tentador comprar y tratar de aprovechar un "mercado caliente".
Sin embargo, suele ser en estos periodos cuando los activos están más sobrevalorados (es decir, tienen menores rendimientos a largo plazo).
Costes de transacción e impuestos
Por último, hay que tener en cuenta los costes de transacción y las consideraciones fiscales a la hora de plantearse salir del mercado bursátil.
Si está constantemente comprando y vendiendo acciones, incurrirá en costes de transacción (no sólo las comisiones aplicables, sino también los diferenciales de negociación), que pueden reducir sus beneficios.
Además, si vende acciones para obtener beneficios, estará sujeto al impuesto sobre plusvalías.
Estos impuestos pueden ser considerables y reducir aún más sus beneficios.
¿Hay una edad para salir de la bolsa?
Los inversores se preguntan a menudo si existe o no una edad a partir de la cual deben salir del mercado bursátil.
La respuesta a esta pregunta no es sencilla, ya que entran en juego varios factores.
La bolsa es un juego a largo plazo
En primer lugar, es importante tener en cuenta que el mercado de valores -para la mayoría de los participantes en el mercado- es una inversión a largo plazo si lo que se busca es extraer el máximo valor.
Históricamente, los mercados bursátiles han ofrecido por lo general rendimientos anuales de un dígito medio a alto, pero estos rendimientos no son constantes de un año a otro.
A corto plazo, el mercado bursátil puede ser volátil y experimentar importantes caídas, pero a largo plazo tiende a subir.
Esto significa que, en general, la Bolsa es una buena inversión para quienes tienen un horizonte de inversión a largo plazo.
Consideraciones al margen de la edad
En segundo lugar, la edad del inversor no es el único factor a tener en cuenta a la hora de decidir si salir o no del mercado bursátil.
También deben tenerse en cuenta la tolerancia al riesgo, los objetivos financieros y la situación financiera general del inversor.
Por ejemplo, si un inversor se acerca a la edad de jubilación y tiene una baja tolerancia al riesgo, puede tener sentido que abandone la renta variable y opte por inversiones más conservadoras como los bonos (nominales e indexados a la inflación).
Objetivos financieros
Otro factor a tener en cuenta es el objetivo financiero del inversor.
Si un inversor ya ha alcanzado sus objetivos financieros y ya no necesita asumir tanto riesgo, puede que le convenga salir del mercado de valores o reducir su exposición a la renta variable.
Por otro lado, si un inversor aún tiene objetivos financieros que cumplir, puede que necesite mantener un mayor nivel de exposición al mercado de valores para alcanzar dichos objetivos.
Por último, debe tenerse en cuenta la situación financiera general del inversor. Si el inversor tiene una base financiera sólida, con poca o ninguna deuda, un fondo de emergencia saneado e ingresos estables, puede permitirse asumir más riesgo en el mercado bursátil.
Por otro lado, si un inversor tiene problemas de endeudamiento o unos ingresos inestables, puede tener sentido que reduzca su exposición a la renta variable.
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FAQ - ¿Cuándo salir de la bolsa?
¿Hay un momento para salir de la bolsa?
Por lo general, no es una buena idea intentar cronometrar el mercado y salir de la bolsa directamente.
Es difícil tratar de cronometrar el mercado y la mentalidad de rebaño a menudo conduce a pérdidas en lugar de ganancias.
Debería asumir que su alfa en el mercado es cero y no intentar apostar tácticamente.
En su lugar, los inversores deben esforzarse por mantener una cartera diversificada de valores y mantener estas inversiones a largo plazo para maximizar sus rendimientos.
No obstante, a la hora de tomar decisiones de inversión deben tenerse en cuenta la tolerancia al riesgo, los objetivos financieros, el horizonte temporal y la situación financiera general del inversor.
¿Debo pasar mis inversiones a efectivo?
En épocas de volatilidad de los mercados, puede resultar tentador invertir en efectivo, pero en general no es una buena idea.
Aunque el efectivo se considera una inversión segura, también está sujeto al riesgo de inflación, lo que significa que con el tiempo el poder adquisitivo de su dinero puede disminuir.
Además, cuando transfiere sus inversiones a efectivo, no participa en las ganancias potenciales del mercado de valores.
En su lugar, los inversores deben esforzarse por mantener una cartera diversificada de acciones y mantener estas inversiones a largo plazo para maximizar sus rendimientos.
¿Cuáles son las opciones para salir del mercado bursátil?
Si un inversor decide reducir su exposición al mercado bursátil, tiene varias opciones.
Una opción es vender sus acciones individuales y trasladar sus inversiones a otras clases de activos, como bonos o activos privados.
Otra opción es invertir en fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) diseñados para reducir la exposición al riesgo bursátil o, al menos, a las acciones individuales.
Además, los inversores pueden considerar la posibilidad de trabajar con un asesor financiero que les ayude a tomar decisiones de inversión basadas en sus circunstancias y necesidades individuales.
¿En qué momento de la vida debo salir de la bolsa?
No hay una edad fija para salir del mercado de valores.
En su lugar, debe considerar su tolerancia al riesgo, sus objetivos, su horizonte temporal y su situación general.
La bolsa debe considerarse una inversión a largo plazo, y los inversores deben esforzarse por mantener una cartera diversificada y conservar estas inversiones a largo plazo para maximizar sus rendimientos.
Conclusión
Salir del mercado bursátil no suele ser una buena idea.
Es muy difícil medir el tiempo en el mercado y la mentalidad de rebaño a menudo conduce a pérdidas en lugar de ganancias.
Además, los costes de transacción y los impuestos pueden reducir los beneficios, lo que dificulta aún más la obtención de la rentabilidad deseada.
En lugar de intentar cronometrar el mercado, suele ser mejor tener una buena asignación estratégica, mantenerla a largo plazo y hacer pequeños ajustes a lo largo del tiempo según sea necesario.
Esto le ayudará a capear las fluctuaciones del mercado y maximizar sus beneficios a lo largo del tiempo.