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Trading de carne y ganado

Trading de carne y ganado

El trading de carne, en particular mediante contratos de futuros, es una forma popular de especular con las variaciones de precios asociadas al comercio de carne. Operar con ganado es ahora más fácil que nunca, ya que varios de los principales brokers online ofrecen derivados ganaderos en sus plataformas y aplicaciones móviles. Esta guía de trading de ganado explora los fundamentos del sector, los factores que influyen en los movimientos de los precios y cómo utilizar los mercados en su beneficio. También hemos proporcionado una lista de los mejores brokers a continuación.

¿Qué es el trading de ganado?

La carne y el ganado son productos que se comercializan a nivel mundial. Como en muchas industrias agrícolas, los factores imprevistos (como las enfermedades o el clima) pueden afectar a la rentabilidad de los productores, transformadores y comerciantes de ganado. Por esta razón, se han desarrollado los futuros de trading de ganado para ayudar a la industria ganadera a protegerse contra posibles pérdidas. Este tipo de derivado financiero garantiza al vendedor un precio fijo (el precio al contado) por su ganado en un momento determinado. Los especuladores pueden beneficiarse de la compra de estos contratos si el precio futuro al vencimiento es superior al precio al contado. Por el contrario, los operadores también pueden utilizar los contratos de futuros, así como otros instrumentos como las opciones, para tomar posiciones cortas si creen que el mercado de ganado va a caer. Los CFD y los ETF son otros métodos de trading del ganado.

La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) es la más importante para el trading de ganado. La Bolsa de Mercancías y Futuros (BMF) de Brasil y la plataforma electrónica Globex de la CME también son muy utilizadas. Los tres mercados de ganado disponibles en la CME son: Ganado de engorde, ganado vivo y cerdos magros.

Según la CME, el ganado de engorde es un ternero destetado de hasta 9 meses de edad y que pesa entre 600 y 800 libras. Los contratos de futuros de ganado de engorde permiten principalmente a los productores protegerse contra una disminución del valor de sus terneros entre el nacimiento y la venta a los cebaderos. Una vez que el ganado alcanza un peso de entre 1.200 y 1.500 libras, se clasifica como ganado vivo y puede ser vendido por los cebaderos a los empacadores de carne. Los contratos de futuros de ganado vivo permiten a los cebaderos y a los envasadores de carne protegerse contra las subidas o bajadas de precios. Por último, un cerdo magro es un cerdo que está listo para ser procesado. El núcleo del contrato de futuros sobre carne magra de cerdo es el rendimiento de carne magra de la canal de un cerdo listo para el mercado, que suele pesar unas 150 libras.

Historia del trading de ganado

El simple hecho de comerciar con el ganado existe desde que la humanidad domesticó a los animales para alimentarse (hace unos 13.000 años). Sin embargo, los orígenes de los mercados ganaderos modernos se remontan a la Junta de Comercio de Chicago, creada en 1848. Este mercado permitía a los agricultores del Medio Oeste, a los compradores y a los especuladores negociar contratos de futuros sobre productos agrícolas (inicialmente maíz, trigo y soja). En la actualidad, la Chicago Board of Trade forma parte de la CME, que introdujo los futuros de ganado en 1964 en respuesta al aumento masivo de la producción ganadera estadounidense.

Factores que afectan a la producción ganadera

Los factores que afectan a los mercados utilizados para comerciar con el ganado son demasiado numerosos para contarlos, pero los hemos agrupado en 4 áreas principales: estacionalidad, ciclo ganadero, factores de oferta y demanda de los consumidores. Los comerciantes de ganado tienen que seguir de cerca el informe mensual del USDA sobre "Ganado en Piensos", que puede tener un impacto significativo en los precios del ganado vivo. Del mismo modo, los operadores de ganado porcino magro deberían prestar atención al informe trimestral "Cerdos y porcinos".

Estacionalidad

Los mercados de ganado vacuno y porcino experimentan subidas y bajadas regulares a lo largo del año, que pueden ser aprovechadas por los comerciantes de ganado. La variación de los precios puede venir determinada por la demanda estacional de carne. Por ejemplo, el precio del ganado vivo suele aumentar durante la temporada de barbacoas de verano. El precio del cerdo magro también aumenta en Navidad y Semana Santa, cuando las familias se dan un festín de jamón. Otros acontecimientos estacionales que afectan a los precios son el parto y la paridera, cuando los animales recién nacidos entran en el rebaño, normalmente en primavera. Los precios del cerdo magro suelen alcanzar su nivel más bajo en septiembre y octubre, cuando se cosecha el maíz (su principal fuente de alimentación).

Ciclo ganadero

La producción de ganado sigue ciclos de expansión y contracción de la cabaña, que pueden utilizarse para prever la evolución de los precios. Los ciclos del ganado vacuno duran unos diez años, mientras que los del ganado porcino duran unos cuatro años. Durante la fase de expansión, los ganaderos, en respuesta al aumento de los precios, aumentan el tamaño del rebaño manteniendo sus hembras. Esto reduce la oferta y hace subir los precios. Sin embargo, más adelante, la descendencia de estas hembras adicionales provoca un exceso de oferta, lo que hace bajar los precios. Como consecuencia, los ganaderos envían más rebaños al mercado, lo que vuelve a provocar una caída de los precios, hasta que se inicia de nuevo una fase de expansión. La duración de la fase de expansión está relacionada con el tiempo que tardan las hembras en producir crías desde su nacimiento. La fase de contracción, en cambio, está influida principalmente por la evolución de los precios. Los especuladores que operan con futuros de ganado y otros instrumentos relacionados pueden utilizar estos movimientos cíclicos de los precios para obtener beneficios.

Factores de oferta

1. Tiempo

El desarrollo físico del ganado se ve afectado por las condiciones meteorológicas. Los inviernos fríos y húmedos reducen el aumento de peso del ganado y, en casos especialmente graves, provocan un descenso de la población. Por el contrario, las temperaturas inusualmente altas del verano harán que las vacas coman menos, lo que reducirá los precios del ganado de engorde en particular.

2. Precios de los cereales

El importe que pagan los ganaderos por los piensos tiene una gran influencia en los precios del ganado. Los inversores que comercian con ganado deben prestar atención al precio de los contratos de futuros del complejo de cereales. El aumento de los precios de los piensos hace que el ganado se envíe al mercado antes y con menor peso. El índice de carne magra de cerdo está fuertemente influenciado por el mercado del maíz, la principal fuente de alimentación de los cerdos. Los precios del ganado de engorde están influidos por los precios del heno y del maíz.

3. Enfermedad

Los brotes de enfermedades como la enfermedad de las vacas locas pueden hacer bajar los precios del ganado.

Demanda de los consumidores

Los cambios en el tamaño de la población, los ingresos y los hábitos alimentarios influyen en la demanda de productos cárnicos. El precio de otros productos similares también puede afectar a los mercados ganaderos: por ejemplo, los consumidores comprarán menos carne de vacuno o de cerdo si el pollo es relativamente más barato. Los inversores que comercian con ganado pueden basar sus estrategias en tendencias a largo plazo, como el descenso del consumo de carne entre los jóvenes o la creciente demanda de carne de cerdo en China. Los artículos de prensa, los estudios científicos e incluso las campañas publicitarias individuales también pueden hacer subir o bajar los precios del ganado.

Cómo invertir en ganado

Futuros

El instrumento tradicional utilizado en el trading de ganado es el contrato de futuros. Un contrato de futuros estipula que el comprador está obligado a comprar una cantidad determinada del activo subyacente (en este caso, ganado) en un momento y a un precio determinados. En el caso de los futuros sobre ganado vivo, el titular del contrato también es responsable de la entrega física de la mercancía, lo que significa que debe pagar todos los costes de manipulación y seguro. La mayoría de los traders sortean esta regla cerrando su posición antes de que el contrato expire. En cambio, los futuros de porcino magro y de vacuno de engorde se liquidan en efectivo al vencimiento. Los agricultores, los envasadores de carne, los cebaderos y los exportadores negocian contratos de futuros con los especuladores como parte de una estrategia de cobertura. Muchos operadores utilizan los contratos de futuros para el trading de ganado debido a su gran liquidez.

Los contratos de futuros suelen tener un requisito de margen. Se trata de una garantía financiera que pagan los compradores y vendedores de contratos de futuros para asegurarse de que cumplen sus obligaciones. Los márgenes suelen fijarse en menos del 10% del valor del contrato de futuros. El dinero es retenido por la bolsa hasta que se cierra la posición.

El trading de ganado con contratos de futuros sólo puede realizarse en determinadas épocas del año y en determinadas unidades. A continuación se ofrece información sobre el calendario de la CME. Muchos trader utilizan el apalancamiento para reducir la cantidad necesaria para abrir una posición tomando dinero prestado contra el precio futuro del contrato. Las operaciones con apalancamiento pueden aumentar en gran medida el rendimiento potencial de la inversión, pero también pueden provocar pérdidas importantes.

Cerdos magros

  • Unidades comerciales: 40.000 libras
  • Incremento mínimo de la variación del precio: 10 USD
  • Meses de cotización: febrero, abril, mayo, junio, agosto, octubre y diciembre

Ganado de engorde

  • Unidades comerciales: 50.000 libras.
  • Incremento mínimo de la variación del precio: 12,50 USD
  • Meses de cotización: enero, marzo, abril, mayo, agosto, septiembre, octubre y noviembre

Ganado vivo

  • Unidades comerciales: 40.000 libras
  • Incremento mínimo de la variación del precio: 10 USD
  • Meses de cotización: febrero, abril, junio, octubre y diciembre

Opciones

El trading de opciones de ganado es una forma popular de especular en los mercados de ganado y de cerdos. Al igual que los contratos de futuros, las opciones permiten a los participantes en el sector protegerse frente a movimientos adversos de los precios. Sin embargo, en lugar de fijar un precio de compra determinado, los contratos de opciones establecen precios mínimos y máximos para los futuros del ganado, denominados precios mínimos y máximos.

Las opciones se dividen en dos grupos: opciones de compra y opciones de venta. Las opciones de compra permiten al tenedor (a menudo una persona que compra ganado, como un empacador de carne) crear un techo de precios dándole el derecho, pero no la obligación, de comprar los futuros de ganado en un momento determinado por un precio de ejercicio. Si el precio del contrato de futuros subyacente es inferior al precio de ejercicio al vencimiento, el titular puede comprar el contrato de futuros sobre ganado a ese precio inferior. Los traders que creen que los precios del ganado subirán por encima del precio de ejercicio al vencimiento pueden comprar opciones de compra, ya que pueden beneficiarse de cualquier aumento del precio por encima del precio de ejercicio.

Por el contrario, los traders que son pesimistas sobre los precios del ganado comprarán opciones de venta para beneficiarse de la caída de los precios. Si el operador predice incorrectamente el movimiento del precio del contrato de futuros sobre ganado subyacente, la opción expira sin valor y el operador pierde la prima utilizada para comprar la opción.

Muchos traders prefieren las opciones a los futuros por varias razones. En primer lugar, los compradores de opciones sobre ganado se benefician de un apalancamiento adicional, ya que la prima a pagar suele ser menor que el margen exigido para los futuros sobre ganado. Además, las pérdidas potenciales se limitan a la prima inicial (a diferencia de los futuros apalancados, en los que son posibles pérdidas aún mayores). Sin embargo, las opciones están sujetas a la degradación con el tiempo, ya que su valor disminuye con el tiempo.

CFDs

Los CFD (Contratos por Diferencia) son instrumentos sencillos utilizados para el trading de ganado, por los que el comprador paga al vendedor la diferencia entre el precio inicial del ganado y el precio al cierre del contrato. Sin embargo, el comprador de un CFD no está vinculado al activo subyacente y no está obligado a recibirlo. Los CFD pueden utilizarse para tomar posiciones largas o cortas en los mercados de ganado. Muchos traders eligen los CFD porque son sencillos, flexibles y a menudo requieren menos margen inicial que los contratos de futuros.

ETFs

Los ETF son "paquetes" de inversión que siguen el precio de una acción o materia prima subyacente. Pueden comprarse y venderse en los mercados de valores, lo que facilita su comercialización. Muchos inversores recurren a los ETFs porque son menos volátiles que los futuros o los CFDs y son una buena forma de diversificar y protegerse contra las caídas. En la actualidad, existen tres ETFs utilizados para el trading de ganado: el iPath Bloomberg Livestock Total Return (COW), el UBS Bloomberg Livestock Commodity Total Return (UBC) y el iPath Pure Beta Livestock ETN (LSTK-IV). Estos ETFs miden colectivamente el rendimiento de los tres principales mercados ganaderos.

Beneficios del trading de ganado

  • Muchos mercados emergentes han experimentado un crecimiento del consumo de carne.
  • Gama de instrumentos (futuros, opciones, CFD, ETF)
  • Los mercados de alimentos pueden utilizarse para protegerse de la inflación.
  • Tendencias cíclicas en la producción ganadera

Desventajas del trading de ganado

  • Volatilidad a corto plazo
  • Los contratos de futuros pueden ser caros

Consejos para el trading de ganado

  • Hay que vigilar de cerca los mercados de cereales (especialmente el del maíz), ya que pueden repercutir en los precios del ganado.
  • Asegúrese de contar con una estrategia de gestión de riesgos sensata y disciplinada.
  • Considere cómo se influyen mutuamente los mercados de ganado de engorde y de ganado vivo.
  • Sea consciente de los cambios estacionales en la demanda de productos cárnicos.
  • Preste atención a los informes mensuales y trimestrales del USDA.

Unas últimas palabras sobre el trading de ganado

El trading de ganado es una de las formas más antiguas de especulación con productos básicos, que existe de una forma u otra desde hace más de diez mil años. Hoy en día, se hace a través de las bolsas de productos básicos y los brokers en línea de todo el mundo, utilizando todo tipo de instrumentos financieros. Divididos generalmente en tres categorías: ganado de engorde, ganado vivo y cerdos magros, los interesados en comerciar con ganado pueden aprender sobre los ciclos de producción, los efectos del clima y las correlaciones económicas para desarrollar sus estrategias.

Los mejores brokers para operar con CFDs

Brokers Plataformas Nuestra opinión
Sitio web oficial
Admiral Markets MetaTrader 4 y 5Aviso Admiral Sitio Admiral
Plus500 Plus500 Aviso Plus500 Sitio Plus500
XTB xStationAviso XTB Sitio XTB

El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 74 al 89% de las cuentas de inversores privados pierden dinero).

FAQ

¿Cuál es el horario de trading del ganado?

La mayor parte del comercio de ganado se realiza a través de la CME, con sede en Chicago, que permite negociar futuros y opciones de 08:30 a 13:05 CT. Los contratos de futuros sobre ganado sólo pueden cerrarse durante determinados meses del año, en función del mercado.

¿Pueden utilizarse los mercados de ganado para el day trading?

Los day traders día pueden ciertamente especular con los movimientos de precios a corto plazo en los mercados de ganado. Muchos de ellos optan por los CFD y las opciones en lugar de los pesados contratos de futuros.

¿Cómo elegir un broker para el trading de ganado?

A la hora de elegir una plataforma de trading, recuerde que no existe un broker único. En cambio, diferentes brokers satisfarán las necesidades de diferentes traders. Investigue los diferenciales, las tasas de apalancamiento, las plataformas y las gamas de activos negociables basados en el ganado disponibles para encontrar el corredor en línea adecuado para usted.

¿Existe una aplicación de trading de ganado?

Varios de los principales brokers que apoyan el trading de ganado en línea, también tienen una aplicación de trading móvil que se puede utilizar para la gestión de la cuenta y la ejecución de operaciones sobre la marcha.

¿Qué son los mercados de ganado?

Los tres principales mercados de ganado gestionados por la CME son el de cerdos magros, el de ganado de engorde y el de ganado vivo.