Trading del índice FTSE 100 (Footsie)
El índice "Footsie" o FTSE 100 fue creado en 1984, y se basó en las 100 empresas más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres (LSE). Las iniciales FTSE provienen del Financial Times y de la Bolsa de Valores de Londres, la parte de Londres fue eliminada por ser impronunciable. El FTSE se considera a menudo como un indicador de la fortaleza de la economía británica, y es probablemente el índice más importante de Europa. Las empresas del FTSE 100 representan alrededor del 80% del mercado de valores del Reino Unido.
Pero en este contexto general, ¿cómo debería usted enfocar el trading del FTSE? Las cosas no son realmente lo que parecen una vez que empiezas a mirarlas. Incluso desde 1984, la mayoría de las compañías que conformaban el índice han abandonado. El índice se rediseña cada trimestre, con el objetivo de que el centenar de empresas sean bastante representativas de la mayor capitalización del mercado. Una empresa no es eliminada inmediatamente si baja a 101, pero si baja a 111, por ejemplo, es probable que desaparezca.
En cuanto a la representación de la economía del Reino Unido, un estudio de 2006 encontró que el 60% de los ingresos de las empresas del FTSE 100 provenían de fuera del Reino Unido. Esto tal vez no sea tan sorprendente, dado que las compañías más grandes de alta capitalización están representadas en el índice, y que las grandes compañías suelen hacer mucho comercio internacional. De hecho, la mayoría de las 10 compañías más grandes del índice ni siquiera reportan sus ganancias en libras esterlinas, sino en dólares estadounidenses. Por lo tanto, no es sorprendente que el FTSE 100 sea muy sensible a la economía global, no sólo a la economía británica.
En el mejor de los casos, el FTSE 100 es un índice global con una ponderación británica, por lo que se debe esperar que reaccione a los acontecimientos mundiales de manera adecuada. Por ejemplo, los cambios en los precios de los productos básicos afectan al FTSE 100 mucho más que a cualquier otro índice financiero general del mundo. Debido a su composición, el FTSE 100 tiene un fuerte sesgo hacia las acciones petroleras y mineras, que en conjunto constituyen alrededor del 30% del índice, simplemente porque son empresas gigantescas.
En total, hay cinco compañías petroleras en el FTSE 100, y sus precios, y por lo tanto el FTSE 100, están mucho más afectados por los acontecimientos en el Oriente Medio que en Gran Bretaña. Sorprendentemente, 11 de las 100 compañías del índice están involucradas en la minería, y como hay poca minería en el Reino Unido, sus precios se ven más afectados por los eventos en China. Para tener éxito en la inversión en el FTSE, es necesario conocer las empresas del índice y sus compromisos internacionales. No son en absoluto una muestra representativa de la industria, sino simplemente el resultado de la inclusión de las mayores empresas capitalizadas en la composición del índice.
Si tiene una cartera de acciones de primera categoría, también podría considerar la posibilidad de utilizar el FTSE 100 como cobertura en tiempos de turbulencias. Por ejemplo, si el FTSE está operando a 6.700, una posición corta en CFDs podría dar al operador 1 libra por punto de cambio en el índice (en este escenario, un CFD de FTSE = 6.700 libras de exposición). Un inversor que posea un número de acciones en el FTSE 100 con una valoración total de 13.400 libras esterlinas necesitaría dos posiciones cortas de CFDs para una cobertura completa. Por supuesto, esto supone que la cartera del inversor refleja el Índice FTSE 100, lo cual es poco frecuente. Si intenta cubrir una cartera que es muy diferente del índice, podría dejarle con pérdidas tanto en su cartera de acciones como en su cobertura del índice; por ejemplo, si el índice sube mientras el valor de sus acciones cae.
El FTSE 100 puede ser negociado con éxito, pero tienes que hacer tus deberes y buscar los factores que tendrán un impacto significativo en él. No asumas que son lo que pensabas que eran.
