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Soja: guía para invertir en esta materia prima

Soja: guía para invertir en esta materia prima

La soja, un tipo de legumbre polivalente originaria de Asia oriental, pertenece al grupo de productos básicos blandos que se cultivan en lugar de ser extraídos. Con la previsión de que el tamaño del mercado mundial crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 3,48% de 2020 a 2027, el comercio de soja se ha hecho popular, especialmente entre los traders de futuros. Por ello, muchos de los principales brokers y plataformas ofrecen activos de soja.

En esta guía sobre el trading de la soja, exploramos las tendencias dominantes en la inversión en materias primas, enumeramos los principales productores, exportadores e importadores, y explicamos los segmentos del mercado de la soja. También explicamos cómo empezar a operar con soja, desde las estrategias y precios actuales hasta los mejores brokers de soja.

Los fundamentos del trading de la soja

Según el Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, el mercado mundial de la soja ha alcanzado un volumen de consumo de 367 millones de toneladas métricas en 2021. Se espera que el consumo crezca a un ritmo del 1,3% en los próximos cinco años, alcanzando un volumen de 396 millones de toneladas métricas en 2027.

La previsión optimista del consumo ha convertido a la soja en el cuarto contrato de futuros de materias primas más negociado, después del petróleo, el maíz y el gas natural.

Hay tres razones interrelacionadas que explican la popularidad del trading de soja:

Importancia y usos

Al contener una cantidad importante de ácido fítico, vitaminas del grupo B y minerales dietéticos, la soja es una fuente de proteínas para millones de personas en todo el mundo y para la alimentación del ganado. Sustituye a la carne y es una fuente de aceite.

Como ingrediente, también se utiliza en la producción de diversos productos químicos como cauchos, fibras, plásticos, revestimientos, disolventes, lubricantes y adhesivos.

Este uso generalizado proporciona a los operadores muchas oportunidades de especular sobre los pros y los contras de las diferentes industrias a través de los corredores de soja.

Aumento de la demanda

La necesidad de fuentes de alimentación alternativas aumentará en todo el mundo en un futuro próximo, ya que se prevé que la población mundial alcance los 10.000 millones de habitantes en 2050. En consecuencia, es probable que la demanda de soja siga creciendo y se vea impulsada por los cambios en los patrones de consumo, ya que cada vez más personas optan por dietas más saludables y basadas en plantas. Esto también significa que los corredores de soja ofrecen a los inversores minoristas una forma de especular con la creciente tendencia hacia las dietas basadas en plantas.

Mercados emergentes

La mayor parte de la demanda de soja procede de los mercados emergentes, principalmente porque es una alternativa natural a las proteínas a un precio más bajo.

Se espera que los países de Asia-Pacífico y América Latina tengan una cuota del 78,1% del comercio de soja a finales de 2025. En los últimos años, el Consejo de Exportación de Soja de EE.UU. (USSEC) ha puesto sus ojos en el África subsahariana como una región con un interesante potencial para el mercado de la soja.

Productos para el trading de la soja

En términos de uso final, la soja, el aceite de soja y la harina de soja son los tres principales tipos de productos de soja disponibles para el trading en el mercado de productos básicos.

La soja entera puede consumirse en muchas formas, como brotes de soja, harina de proteína de soja tostada, leche de soja y tofu, o como productos fermentados, como el miso, la pasta de soja y la salsa de soja. El aceite de soja es uno de los aceites de cocina más utilizados, además de emplearse en la fabricación de calafates, resinas, piensos y biodiésel, mientras que la harina de soja es la principal fuente de proteínas utilizada para alimentar a las aves de corral y al ganado.

Sin embargo, es importante señalar que la mayoría de los brokers de soja ofrecen derivados simples, como CFD y futuros, sobre esta materia prima flexible, lo que significa que los inversores no necesitan adquirir grandes cantidades de soja. A continuación explicamos cómo funcionan estos (y otros) instrumentos.

Principales productores, exportadores e importadores de soja

La historia del trading de la soja comienza con la domesticación de la planta en China alrededor del siglo XI antes de Cristo. La soja se introdujo por primera vez en la colonia británica de Georgia en 1765 y su popularidad entre los agricultores aumentó a finales del siglo XIX, cuando empezaron a producirla para su ganado. A principios del siglo XX, se empezó a explorar el valor nutricional del trading de la soja, mientras que Henry Ford inició el uso industrial de la soja.

A partir de los años 50, Estados Unidos dominó el mercado mundial de la soja con un volumen de producción que alcanzó los 120,52 millones de toneladas métricas en 2018/2019, pero Brasil los superó en 2020 con un volumen de producción de unos 138 millones de toneladas métricas en 2020/21. Argentina, China, India, Paraguay y Canadá son los otros grandes productores de soja.

Brasil, Estados Unidos, Paraguay, Argentina y Canadá son los cinco principales exportadores de soja, generando el 95,2% de los ingresos mundiales en 2021, año en el que el valor de la soja exportada en todo el mundo aumentó un 22,2%.

China crea la mayor fuente de demanda de soja en el mundo, seguida de Estados Unidos. China importa el 60% de su soja para satisfacer la demanda, pero planea reducir su dependencia de las importaciones cambiando la producción de maíz por la de soja. La UE, México, Egipto y Argentina son otros grandes importadores de soja.

Comprender los principales actores de la importación, exportación y producción de soja puede ayudar a los traders minoristas a orientar sus estrategias y sus estudios de mercado. Por ejemplo, un descenso de la producción de soja en EE.UU. mientras aumenta la demanda en China puede provocar una reducción de la oferta y, por tanto, una subida de los precios de la soja.

¿Qué impulsa el precio de la soja?

Tiempo

Al igual que ocurre con otros productos agrícolas, las condiciones meteorológicas tienen un efecto significativo en el volumen de la producción de soja. Las condiciones meteorológicas adversas pueden interrumpir la producción y hacer subir los precios de la soja.

Por ejemplo, las malas condiciones meteorológicas en Brasil, unidas a la guerra en Ucrania, llevaron los precios de la soja a niveles récord a mediados de 2022.

Valor del dólar estadounidense

Mientras Estados Unidos siga siendo uno de los mayores productores de soja del mundo, el producto seguirá cotizando en dólares estadounidenses por bushel.

Los datos históricos muestran una relación inversa entre el valor del dólar y los precios de las materias primas, lo que significa que es probable que el precio de la soja aumente cuando el dólar estadounidense se debilita frente a otras divisas.

Otros precios de los cereales

El precio del trading de soja está muy correlacionado con el de otros cereales, especialmente el maíz. Los agricultores consideran que el maíz y la soja son cultivos alternativos y favorecen uno de ellos en detrimento del otro, vigilando las relaciones de precios de ambos productos.

La demanda china

Como mayor comprador de soja del mundo, China es el principal impulsor de los precios de la soja. El aumento de la demanda china, mientras la oferta mundial se mantiene más o menos igual, está haciendo subir los precios del trading de soja. Los mercados emergentes, como la India y Sudáfrica, con sus grandes poblaciones y su creciente demanda de soja, también pueden repercutir en los precios del trading.

Sugerencia: Los brokers de soja que ofrecen datos e información sobre informes de consumo en China pueden ser de interés.

Guerras comerciales

Las políticas comerciales proteccionistas pueden provocar fluctuaciones en los precios del trading de soja. Durante la guerra comercial entre Estados Unidos y China de 2018, el aumento de los aranceles chinos sobre los productos estadounidenses provocó una importante caída del precio de la soja estadounidense.

Tendencias estacionales

Las tendencias estacionales de la producción y el comercio de la soja afectan inevitablemente a los precios; los precios tienden a bajar en las épocas de cosecha y a subir en las de siembra.

En el caso del trading de la soja, las variaciones de los precios mundiales están provocadas por los ciclos estacionales de dos grandes productores: Brasil, donde la soja se cosecha en mayo-junio, y Estados Unidos, donde la soja recién cosechada llega al mercado en noviembre-diciembre.

¿Cómo invertir en soja?

Contratos de futuros

Un contrato de futuros de soja es una herramienta líquida para los operadores que proporciona una cobertura eficaz contra los imprevistos del mercado, la volatilidad de los precios y las fluctuaciones de la oferta y la demanda.

Al igual que otros contratos de futuros, es un acuerdo legal para comprar o vender una cantidad predeterminada de una mercancía a un precio específico en una fecha concreta en el futuro. Los futuros de la soja, el aceite de soja y la harina de soja se ofrecen en el CME y pueden negociarse en todo el mundo a través del sistema electrónico Globex y la red de bolsas y cámaras de compensación del Intercontinental Exchange (ICE) para los mercados financieros y de materias primas. Los futuros de soja también pueden negociarse en la Bolsa de Cereales de Tokio (TGE).

Es importante señalar que todos los contratos de futuros, es decir, los de soja, aceite de soja y harina de soja, se negocian mediante contratos normalizados. Cada contrato de futuros especifica un tamaño de contrato, que es la cantidad de producto que se entrega para un solo contrato, y una fluctuación mínima de precios, también llamada tick, que es el menor incremento de movimiento de precios posible en la negociación de un determinado contrato.

Todos los contratos de futuros de soja requieren que los operadores establezcan un margen inicial, que es la cantidad que un trader debe colocar en una cuenta para abrir una posición de futuros, y un margen de mantenimiento, que es la cantidad que el trader debe mantener en la cuenta debido a los cambios en el precio del contrato.

Soja Aceite de soja Harina de soja
Símbolo bursátil ZS ZL ZM
Fluctuación mínima de precios 1/4 de céntimo por bushel (12,50 dólares por contrato) 0,01 puntos (6,00 dólares por contrato) 10 céntimos por tonelada (10,00 dólares por contrato)
Tamaño del contrato 5.000 fanegas 60.000 libras 100 toneladas (2.000 libras por tonelada)
Mes Enero, Marzo, Mayo, Julio, Agosto, Septiembre, Noviembre Enero, Marzo, Mayo, Julio, Agosto, Septiembre, Octubre, Diciembre Enero, Marzo, Mayo, Julio, Agosto, Septiembre, Octubre, Diciembre
Horario de negociación de CME Globex De domingo a viernes de 19:00 a 7:45 CT y de lunes a viernes de 8:30 a 13:20 CT. De domingo a viernes: de 19:00 a 7:45 CT y de lunes a viernes: de 8:30 a 13:20 CT. De domingo a viernes, de 19:00 a 7:45 horas CT y de lunes a viernes, de 8:30 a 13:20 horas CT.

Opciones

Un contrato de opciones sobre la soja otorga a una parte el derecho a comprar (call) o vender (put) un activo a un precio determinado en una fecha de vencimiento concreta. En comparación con los contratos de futuros, los contratos de opciones ofrecen a los operadores la posibilidad de evitar o limitar las posibles pérdidas.

Los contratos de opciones sobre la soja se ofrecen para su negociación en el CME y en la Bolsa de Cereales de Tokio (TGE).

Contratos por diferencia

Los contratos por diferencia (CFD) son una forma popular de que los traders individuales se beneficien de los cambios en los precios de la soja. Un CFD es un tipo de derivado en el que un comprador se compromete a pagar la diferencia entre el valor actual de un activo y su valor al vencimiento del contrato. Los CFD son populares entre los traders, ya que les permiten ponerse fácilmente en corto (vendedor en corto) o en largo (comprador en largo).

Muchos de los principales brokers y plataformas de soja ofrecen CFDs apalancados.

Brokers para el trading de soja

Brokers Plataformas Nuestra opinión
Sitio web oficial
Admiral Markets MetaTrader 4 y 5Aviso Admiral Sitio Admiral
Plus500 Plus500 Aviso Plus500 Sitio Plus500
XTB xStationAviso XTB Sitio XTB

El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 74 al 89% de las cuentas de inversores privados pierden dinero).

¿Cómo comparar los brokers de soja?

Tenga en cuenta las siguientes características a la hora de elegir entre los brokers que ofrecen el trading de soja:

Instrumentos

Es importante decidir cómo negociar la soja a través de un broker online. La compra y venta de contratos de futuros sobre materias primas es una forma especialmente popular de negociar con productos blandos como la soja.

FxFlat y DEGIRO, por ejemplo, ofrecen futuros, opciones y ETF sobre productos básicos.

Tasas

Los spreads y las comisiones pueden tener un gran impacto en su beneficio global al operar con soja.

Los mejores brokers de soja tienen una estructura de comisiones transparente, con tarifas claras de trading y de no trading.

Además de las tarifas de trading, busque brokers de soja que requieran depósitos mínimos bajos y depósitos y retiros gratuitos.

Plataformas y herramientas

No existe una plataforma de trading correcta o incorrecta para el trading de soja, a menudo es una cuestión de preferencia personal. Sin embargo, merece la pena elegir entre terminales de terceros o herramientas propias. Es importante tener acceso a los datos históricos de los precios para comprender la oferta y la demanda en años anteriores.

La plataforma MetaTrader 4, por ejemplo, alberga una gran variedad de conjuntos de datos de precios y permite el análisis a través de cuadros y gráficos personalizables. Además, es importante tener acceso a herramientas como los indicadores técnicos. Entre ellos se encuentran las medias móviles y el índice de fuerza relativa (RSI) para determinar las tendencias actuales y el impulso en los mercados de materias primas.

Reglamento

Al igual que con el trading de cualquier activo, siempre debe comprobar si el bróker que ha elegido tiene licencia para operar con una autoridad líder.

Puede comprobar la supervisión reglamentaria visitando los sitios web oficiales de los respectivos organismos de supervisión financiera y buscando el número de licencia del broker.

Los beneficios del trading de la soja

Las ventajas del trading de soja son las siguientes:

  • Alta liquidez
  • Aumento previsto de la demanda mundial
  • Menos oportunidades de manipular los precios
  • Larga lista de brokers y plataformas de soja.
  • Numerosos cuadros y gráficos de los mejores brokers de soja.

Desventajas del trading de soja

Las desventajas del trading de soja son las siguientes:

  • Es un indicador útil de las guerras comerciales.
  • Los límites de trading pueden dificultar algunas estrategias.
  • Fuerte relación con el valor del dólar estadounidense
  • Las condiciones meteorológicas pueden crear grandes fluctuaciones en la oferta
  • La demanda es sensible a los precios de otros cereales y de la carne.

Unas últimas palabras sobre el trading de la soja

Debido al alto valor nutritivo de la soja, su precio relativamente bajo y su amplia gama de usos potenciales, las perspectivas del mercado de la soja son bastante optimistas en vista del crecimiento de la población mundial. Por otro lado, la crisis climática y las guerras comerciales mundiales pueden suponer una amenaza, ya que pueden hacer que el precio de la materia prima sea muy volátil.

El mercado de la soja ofrece una gran liquidez y una selección de instrumentos financieros que pueden permitir a los traders del día generar beneficios, siempre que inviertan tiempo en conocer el patrón cíclico de la producción de soja y los cambios de precios asociados.

Utilice nuestra lista de los mejores brókers de soja para empezar a operar hoy mismo.

Preguntas Frecuentes

¿Quiénes son los líderes del mercado de la soja?

En un informe reciente, Allied Market Research cita a Kerry Inc, Fuji Oil Group, House Foods Group Inc, The WhiteWave Foods Company, E.I. du Pont de Nemours & Co, CHS Inc y Cargill Inc como líderes del mercado de la soja. Los que deseen empezar a invertir en soja deberían estar atentos a la información y los anuncios sobre las estrategias de estas empresas.

¿Qué informes deben tenerse en cuenta para el comercio de la soja?

Todos los comerciantes de soja deberían seguir los informes sobre existencias de cereales que publica el USDA cuatro veces al año. Los traders también deberían estar atentos a la Estimación de la Oferta y la Demanda Agrícola Mundial (WASDE) mensual del USDA y a su informe de Plantaciones Futuras basado en encuestas a los agricultores.

¿Dónde debo mirar para seguir el mercado de la soja?

Puede seguir el Dow Jones Commodity Index Soybeans y el NASDAQ Commodity Soybean Index. Si se pregunta cuál es el precio de la soja por bushel en la actualidad, consulte el Gráfico de precios al contado de la soja y el Gráfico de precios de los futuros de la soja en Estados Unidos.

¿Dónde debo buscar el horario de negociación de los futuros de la soja?

El horario de negociación de los futuros de la soja lo fija el CME Group. Los operadores de otras partes del mundo deben tener en cuenta las diferencias de horario de verano a la hora de calcular las horas de negociación para su zona horaria.

¿Qué es el Fondo de Soja Teucrium?

El Teucrium Soybean Fund (SOYB) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) agrícola basado en la soja que sigue un índice de futuros de soja. Varios de los principales corredores de soja ofrecen este ETF.