Cómo prepararse para el nuevo efecto de apalancamiento de CySEC
(25/06/2019) Tras la ola de medidas reguladoras adoptadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), Chipre -el "Reino de los Corredores de Divisas" del Mediterráneo Oriental- está haciendo lo mismo con su propia y largamente esperada legislación financiera. La Comisión del Mercado de Valores de Chipre (CySEC) ha propuesto una serie de medidas innovadoras para proteger a los traders y brokers individuales que operan con instituciones financieras chipriotas.
Como broker de forex, o trader individual, usted podría emborracharse completamente tratando de mantenerse al día con todas las noticias de la regulación financiera en los últimos tres a cinco años. Naturalmente, todas estas iniciativas han sido bien intencionadas con el objetivo principal de proteger a los inversores y a las empresas de la quiebra. Sin embargo, el aumento de las presiones regulatorias a veces puede conducir al resultado contrario, ya que los mercados que se vuelven menos líquidos dificultan el trading.
Por esta razón, los responsables políticos chipriotas han decidido intentar un enfoque ligeramente más flexible de su sistema de apalancamiento. Esta medida aborda directamente el nivel de apalancamiento que las firmas miembro pueden ofrecer a sus clientes individuales. La ESMA ha establecido toda una serie de reglamentos en este sentido y la CySEC ha tenido que cumplir la normativa europea, pero también quiere añadir un nivel de flexibilidad.
Caso por Caso
CySEC ha propuesto un enfoque basado en el riesgo para el apalancamiento de varios instrumentos financieros. En primer lugar, los clientes serían evaluados en función de una serie de criterios, tras los cuales se les asignaría un nivel de apalancamiento específico. Estos criterios incluyen el apetito de riesgo, la experiencia, el conocimiento, el historial de volatilidad de los mercados y los ingresos anuales o el patrimonio neto.
Se han definido niveles para diferentes segmentos de clientes, basados en estos niveles, que serán elegibles para diferentes efectos de apalancamiento en diferentes grupos de activos financieros. Estos niveles se etiquetarían como "positivos" o "negativos". También habrá clientes que se encuentren entre los dos taburetes y que se clasificarán en la categoría "Gris".
Lo primero que los reguladores no quieren hacer es proporcionar las mejores condiciones de apalancamiento para los clientes que no son adecuados para las actividades de trading de alto riesgo. Por esta razón, los clientes de nivel superior deben ganar un mínimo de 40.000 euros al año o tener un efectivo neto superior a 200.000 euros. Los clientes de nivel superior se beneficiarían de un efecto de apalancamiento de 50:1 en los principales pares de divisas, frente a la relación de 30:1 propuesta por la ESMA. Los clientes en la categoría "gris" podrían alcanzar un apalancamiento de 20:1 para los principales pares de divisas, de acuerdo con las instrucciones de apalancamiento de ESMA.
La segmentación es claramente un área que sería fuertemente supervisada por los reguladores chipriotas, sabiendo que otros países europeos seguirán esta experiencia con la intención de hacer lo mismo si los planes de CySEC son efectivos.
CySEC ha propuesto otras medidas regulatorias como la reducción de todas las actividades de opciones binarias, así como la limitación del trading de activos de alto riesgo como las monedas criptográficas, para aquellos que se clasificarían en los niveles superiores de la etapa positiva.
¿Cómo mantenerse un paso por delante?
Además de estas medidas originales, CySEC requerirá que los brokers cumplan con regulaciones tales como cerrar posiciones por encima del 50% del margen, proteger a los clientes contra saldos negativos y prohibir cualquier incentivo. Las advertencias de riesgo serán obligatorias, al igual que la presentación clara del porcentaje de clientes perdedores para cada broker.
Con todos estos nuevos cambios en un futuro próximo, parece que lo que la mayoría de los brokers buscan es un proveedor de confianza que pueda gestionar sus necesidades de cumplimiento. Una buena opción sería combinar la cobertura regulatoria con otras necesidades tecnológicas y periféricas de los brokers, como la incorporación e integración de los PSP.
Alkis Hilton, experto en regulación de CySEC y Director Ejecutivo de Leverate Financial Services, el brazo chipriota del proveedor de tecnología Leverate, dijo: "Los requisitos de la regulación del mercado de divisas están en constante evolución en Europa, y Chipre no es una excepción. Es extremadamente importante estar al tanto de los cambios y prepararse adecuadamente para el nuevo entorno normativo. Como parte de la oferta de Leverate LXLite, ofrecemos una preparación regulatoria completa y una cobertura continua, para que nuestros corredores puedan estar seguros de que cumplen con los últimos requisitos.
Por muy loables que sean las iniciativas de CySEC, será necesario un período de prueba para ver si sus operaciones flexibles de apalancamiento basadas en el riesgo serán efectivas. Los traders y brokers tienen hasta el 14 de junio para dar a conocer sus opiniones antes de que se publiquen las propuestas finales. Todo ello como preparación para la fecha de aplicación de las medidas de respuesta de la ESMA en toda la UE, el 30 de julio.
