Trading de maíz: 4 razones para invertir en maíz
En esta guía para invertir en maíz, le explicaremos cómo y dónde puede invertir en esta popular materia prima con una lista de brokers regulados.
Los traders tienen varias formas de especular con el precio del maíz:
Futuros del maíz
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ofrece un contrato de maíz que se liquida sobre 5.000 bushels o unas 127 toneladas métricas de maíz amarillo del nº 2. Los comerciantes también pueden entregar el maíz amarillo nº 1 con una prima de 1,5 céntimos por bushel o el maíz amarillo nº 3 con un descuento de 1,5 céntimos por bushel.
El contrato se negocia a nivel mundial en la plataforma de trading electrónico CME Globex y los meses de vencimiento son marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre.
Los contratos de futuros son instrumentos derivados mediante los cuales los traders hacen apuestas apalancadas sobre los precios de las materias primas. Si los precios caen, los operadores deben depositar un margen adicional para mantener sus posiciones. A su vencimiento, los contratos se liquidan físicamente mediante la entrega de maíz.
El trading de futuros requiere un alto nivel de sofisticación, ya que factores como los costes de almacenamiento y los tipos de interés afectan a los precios.
Opciones sobre futuros de maíz
El CME ofrece un contrato de opciones sobre futuros de maíz.
Las opciones son también un instrumento derivado que utiliza el apalancamiento para comerciar con materias primas. Al igual que los contratos de futuros, las opciones tienen una fecha de vencimiento. Sin embargo, las opciones también tienen un precio de ejercicio, que es el precio por encima del cual la opción termina en el dinero.
Los compradores de opciones pagan un precio llamado prima para comprar los contratos. Una apuesta de opciones sólo tiene éxito si el precio de los futuros del maíz supera el precio de ejercicio en una cantidad superior a la prima pagada por el contrato.
Por lo tanto, los traders de opciones deben acertar con la magnitud y el momento de la subida del precio de los futuros del maíz para poder beneficiarse de sus operaciones.
ETFs de maíz
Los ETF (Exchange Traded Funds) son instrumentos financieros que cotizan como acciones en el mercado bursátil, del mismo modo que las acciones. Sólo un ETF -el Teucrium Corn Fund- ofrece una operación pura de maíz. Este fondo invierte en futuros de maíz.
Otros ETFs, como el PowerShares DB Agriculture Fund y el UBS ETRACS CMCI Agriculture Total Return ETN, invierten en maíz, así como en muchas otras materias primas agrícolas.
Acciones de empresas de maíz
No hay empresas públicas que constituyan una inversión pura en maíz. Sin embargo, los traders que deseen exponerse a los precios del maíz pueden considerar la compra de acciones de grandes empresas agrícolas que suministran semillas, fertilizantes y pesticidas a los agricultores:
- Monsanto: Empresa agrícola mundial que proporciona semillas, genómica y otros productos a los agricultores.
- The Mosaic Company: Empresa agrícola mundial que vende nutrientes para los cultivos a los agricultores.
- Nutrien: Empresa agrícola mundial que vende fertilizantes y productos de alimentación animal.
Contratos por diferencia (CFD)
Una forma de negociar el maíz es utilizar un instrumento derivado de Contrato por Diferencia (CFD). Los CFD permiten a los traders especular con el precio del maíz sin poseer el activo subyacente. El valor de un CFD es la diferencia entre el precio del maíz en el momento de la compra y su precio actual.
Muchos brokers regulados de todo el mundo ofrecen CFDs sobre el maíz. Los clientes depositan fondos en el broker, que se utilizan como margen. La ventaja de los CFD es que los traders pueden exponerse a los precios del maíz sin tener que comprar acciones, ETFs, futuros u opciones.
¿Dónde puedo comerciar con maíz?
Comience su búsqueda con las reseñas de estos brokers regulados.
| CFD Brokers | Plataformas | Nuestra opinión | Sitio web oficial |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 y 5 AvaOptions |  |  |
 | MetaTrader 4 y 5 | | |
 | xStation | | |
 | MetaTrader 4 y 5 Trader Workstation | | |
El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 74 al 89% de las cuentas de inversores privados pierden dinero).
Razones para especular con el maíz
Los traders especulan con el precio del maíz por diversas razones, pero las siguientes son las más comunes:
- Apuesta por la demanda de etanol
- Apuesta por la demanda china
- Cartera de cobertura de la inflación
- Diversificación
Apuesta por la demanda de etanol
Se espera que el consumo de biocombustibles, incluido el etanol, aumente en los próximos años, y el trading de maíz es una forma de aprovechar esta tendencia.
Más de 60 países, incluidos los de la UE, tienen objetivos o mandatos de etanol, y se espera que este número aumente a medida que más países busquen fuentes de energía más limpias.
Especulación sobre la demanda china
Es probable que la demanda de maíz de China aumente por varias razones:
- China ha fijado objetivos para aumentar el consumo de biocombustibles en los próximos años.
- El país tiene más de mil millones de personas que alimentar.
- La creciente riqueza de China podría provocar un aumento del consumo de carne y de la demanda de alimentos para el ganado.
¿Cómo actúa el maíz como cobertura contra la inflación?
El trading de maíz es una forma de protegerse contra la inflación. Los productos agrícolas, incluido el maíz, se encarecerán sin duda si las economías mundiales experimentan episodios de inflación.
Las políticas monetarias excesivamente acomodaticias de los principales bancos centrales del mundo han mantenido bajos los tipos de interés a nivel mundial y han creado especulación en muchas clases de activos diferentes.
En algún momento, esta especulación podría manifestarse en los mercados de materias primas, y los precios del maíz podrían dispararse. La debilidad del dólar, en particular, podría crear inflación y provocar un aumento de los precios del maíz.
Diversifique su cartera
La mayoría de los traders se centran demasiado en las acciones y los bonos. El maíz comercializado permite a los traders diversificar los riesgos de sus carteras.
Riesgos del trading de maíz
Sin embargo, los traders también deben tener en cuenta los riesgos asociados al trading del maíz.
- Una desaceleración de los mercados emergentes podría limitar seriamente la demanda de maíz.
- Los avances en las fuentes de energía verde, como la solar, la hidráulica y la eólica, podrían reducir la demanda de biocombustibles.
- Las elevadas subvenciones podrían conducir a una sobreproducción de maíz.
¿Qué opinan los expertos sobre el maíz?
Los expertos ven razones para ser tanto optimistas como pesimistas sobre los futuros precios del maíz. Por un lado, hay una oferta masiva de la mercancía, lo que crea un enorme exceso en el mercado:
Todavía hay demasiadas cosechas por recoger, demasiado maíz almacenado en el suelo que será empujado a la tubería más pronto que tarde. - Matthew M. Pierce, Director de Consultoría de Materias Primas, Futures International LLC.
Sin embargo, a pesar del exceso de oferta, puede haber motivos para el optimismo. Jason Ward, director de cereales y energía de Northstar Commodity, cree que los precios del maíz aún pueden bajar a medida que el mercado absorba el exceso de oferta. Sin embargo, ve un rayo de esperanza en el mercado del etanol:
... muchas plantas de etanol están en fase de expansión. Necesitamos todo esto porque los rendimientos del maíz este año son increíbles. - Jason Ward, Director de Cereales y Energía, Northstar Commodity.