Las funciones del mercado financiero
El papel del mercado financiero en una sociedad civilizada moderna es enorme. Su objetivo es movilizar el capital, distribuirlo entre las industrias, controlar y mantener el proceso de reproducción y mejorar la eficiencia del sistema económico general.
Las principales funciones del mercado financiero, realizadas por sus participantes, son las siguientes:
- Facilitar las relaciones eficientes entre todos los participantes en el mercado, desde los particulares y los inversores individuales hasta los grandes inversores institucionales.
- Supervisar y regular los procesos que se llevan a cabo en el sistema financiero: regular la oferta monetaria, vigilar el cumplimiento de las normas establecidas por los participantes en el mercado, conceder licencias, redactar disposiciones legales.
- Movilizar y asignar el capital para que se utilice de forma más eficiente y genere valor añadido.
- Minimizar los riesgos, incluida la prevención del fraude (antiblanqueo). Garantizar la transparencia de los precios y evitar su manipulación.
- Garantizar la liquidez del mercado.
- Garantizar la confidencialidad y la transparencia de las transacciones.
- Proporcione la información necesaria.
Las actividades del mercado financiero se basan en la responsabilidad de los bancos nacionales de controlar los tipos de cambio y fijar los tipos de interés. Los mercados de divisas y de acciones, así como los bancos comerciales, están directamente vinculados al desarrollo del mercado de activos financieros. El mercado de valores es el segmento más atractivo del mercado financiero en términos de rentabilidad de la inversión.
Participantes en el mercado financiero
Todo inversor es, de un modo u otro, un participante en el mercado financiero. Cada uno de nosotros trabaja en algún sitio, hace su propia contribución a la tasa del PIB, compra algo, lo que afecta indirectamente a la inflación y al nivel de los precios al consumo. Alguien se convierte en inversor, compra una moneda extranjera o monedas de colección, o invierte en depósitos bancarios, empresas de inversión, utilizando préstamos.
Sin embargo, la ciencia económica clasifica a los participantes del mercado financiero según su segmento. Esto significa que el mercado financiero, simplificando mucho, es una relación entre dos categorías de actores: compradores y vendedores. La tercera categoría incluye a los intermediarios que intervienen directamente en las transacciones, proporcionando asistencia, facilitación y garantías. Un mismo participante en el mercado financiero puede actuar simultáneamente como vendedor, comprador e intermediario.
El mercado de divisas (Forex)
Vendedores - Los principales vendedores son el gobierno y los bancos. El país que vende una moneda lo hace a través de organismos autorizados y, por tanto, tiene una función reguladora. Los vendedores también pueden ser empresas con actividad económica en el extranjero (venta de beneficios en moneda extranjera) y particulares.
Compradores - Todos los agentes, incluidos los vendedores, pueden interactuar como compradores.
Intermediarios - Esta categoría puede incluir bancos comerciales, oficinas de cambio, etc.
El mercado del crédito
Prestatarios - Trabajan a nivel internacional, los prestatarios son los Estados, y la relación entre el PIB y la deuda externa se considera uno de los mejores indicadores estadísticos del estado de la economía de un país. A nivel nacional, los prestatarios son empresas y particulares, gobiernos locales, etc. Un ejemplo claro de una estructura de mercado crediticio de varios niveles es el sistema hipotecario estadounidense, en el que los bancos emitieron valores respaldados por hipotecas con el fin de acumular nuevo capital para futuros préstamos.
Prestamistas - Estos participantes en el mercado tienen capital de reserva y desean aumentarlo: particulares, que invierten sus fondos en depósitos que luego se utilizarán para préstamos, compradores de títulos de deuda (seguros, pensiones, fondos de inversión). Por supuesto, cualquier inversor puede ser llamado prestamista, ya que da dinero adicional para obtener un porcentaje para el desarrollo. El gobierno también puede ser llamado prestamista, ya que crea liquidez y distribuye el dinero a los prestatarios a través del banco central.
Intermediarios - Todos ellos participan en la organización de la distribución del dinero: bancos, corredores, agentes, empresas de gestión de inversiones. Los intermediarios también pueden atribuirse a los fondos de seguros y de pensiones, que acumulan y distribuyen el capital.
El mercado de crédito está estrechamente vinculado a los mercados de valores y de inversión. Por ejemplo, los bonos corporativos son una herramienta para recaudar fondos y proporcionar seguridad al mismo tiempo. Los bonos del Estado son una de las opciones de inversión preferidas por los fondos de inversión, con el menor riesgo.
El mercado de los seguros
Aseguradoras - Son empresas debidamente autorizadas para prestar servicios de seguros. Hay aseguradoras abiertas (prestan servicios a todos los participantes en el mercado), aseguradoras cautivas (son propiedad y están controladas por sus asegurados) y compañías de reaseguro de riesgos.
Titulares de pólizas - Personas, empresas e instituciones que contratan servicios de seguros para minimizar el riesgo.
Intermediarios - No hay intermediarios, las transacciones se realizan directamente entre el asegurador y el asegurado.
Todos los mercados están estrechamente vinculados. Como ya se ha mencionado, las compañías de seguros también participan en el mercado de la inversión. También incluye los instrumentos de seguro (por ejemplo, varios swaps) utilizados por los agentes del mercado de valores.
El mercado de la inversión
Cualquier persona que invierta su capital en un determinado activo es un inversor. Los intermediarios pueden ser bancos, bolsas de valores, diferentes tipos de fondos, etc.
El mercado de valores
Emisores - Son organizaciones y empresas que emiten determinados valores: acciones, bonos, etc. Cuando emiten, los emisores se comprometen a cumplir todos los requisitos especificados (acordados) en el momento de la emisión.
Inversores - Son todos aquellos que compran valores para generar ingresos. Hay estrategias (compra de una participación mayoritaria) y minorías (construcción de una cartera, compra de valores con el único fin de generar ingresos).
Intermediarios - Bolsas, bancos, aseguradoras, agencias de calificación, auditores y otros participantes que intervienen en la organización de la emisión y colocación de valores.
La clasificación descrita anteriormente puede agruparse de la siguiente manera:
Gobierno y bancos centrales (organismos de regulación y supervisión). Al gestionar la mayor cantidad de capital, estos agentes desempeñan principalmente la función de supervisión y regulación.
Reguladores (instituciones de regulación y supervisión). Instituciones que no participan directamente en las transacciones (y, por tanto, no pueden llamarse intermediarios), pero que desempeñan una función de supervisión. La función de supervisión también la realizan el banco central y el gobierno estatal, pero también puede ser una institución independiente, como una organización autorreguladora (SRO).
Empresas de servicios financieros (organizaciones que prestan servicios al mercado financiero e intermediarios financieros). Se trata de instituciones que suelen participar en la labor organizativa: bolsas de divisas, acciones y materias primas, corredores, aseguradoras, auditores, depositarios, registradores, empresas de compensación y asesoramiento.
Bancos (intermediarios financieros). Se trata de intermediarios que participan en la distribución de capital, la regulación del mercado y la supervisión del cumplimiento de las normas establecidas.
Personas jurídicas (prestamistas, inversores, prestatarios). Se trata del grupo más numeroso de participantes: empresas dedicadas a invertir los ahorros de jubilación de los clientes, inversiones, compañías de seguros, fondos de cobertura, empresas de gestión de fideicomisos, corredores, concesionarios, organizaciones de préstamos individuales, empresas que participan en cualquier tipo de actividad financiera, que participan en el retorno del dinero.
Particulares (prestamistas, prestatarios, inversores): comerciantes, especuladores, gestores de activos individuales, inversores a largo plazo y personas corrientes, como se ha mencionado al principio.
Importantes indicadores del mercado financiero
Por regla general, los operadores experimentados utilizan activamente el calendario económico, que el corredor proporciona gratuitamente. Te recomiendo que lo conviertas en un hábito si aún no lo has hecho. He aquí un breve resumen de algunos de los indicadores más importantes del calendario económico y consejos para analizarlos:
Tipo de interés - Uno de los principales instrumentos económicos que gestiona el volumen de la oferta monetaria y, por tanto, se ajusta a la inflación. El tipo de interés concede préstamos a los bancos comerciales. Un tipo de interés más alto aumenta los tipos de interés de los préstamos y depósitos y, por tanto, anima a los consumidores a invertir. Esto, a su vez, reduce la tasa de inflación. La influencia, cuando se aumenta el tipo de interés, depende exclusivamente de la economía de un determinado país. Para los países desarrollados (por ejemplo, Estados Unidos), un tipo de interés más alto aumenta el tipo de cambio de la moneda nacional. En los países menos desarrollados, el aumento del tipo de interés puede considerarse un intento de frenar el estancamiento y aumentar así el interés de los inversores.
Nóminas no agrícolas - Informe sobre la evolución del número de puestos de trabajo en el sector no agrícola de Estados Unidos. Se considera uno de los informes más importantes, pero su impacto en la cotización del dólar dura un tiempo relativamente corto (unas horas). Se publica el primer viernes de cada mes a las 12:30 h (13:30 h) GMT. Las estadísticas se basan en datos de más de 400 hogares y son publicadas por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos. En teoría, el factor que influye en el precio del dólar será la desviación de la previsión de más de 40 mil. En la práctica, depende mucho de las estadísticas de acompañamiento y del sentimiento de los inversores.
Índice de Precios de Consumo - Se calcula para un grupo específico de bienes y servicios que forman parte de la cesta de consumo del residente medio del país. El análisis del índice para el año en curso se realiza con respecto a la línea de base. El FMI, el BERD y las Naciones Unidas recomiendan la base estadística para el cálculo, pero no hay un enfoque único, ya que cada país tiene sus propias particularidades de cálculo. El método de cálculo puede basarse en los índices de precios de Lowe, Paasche y Laspeyres. Si el índice disminuye, significa que el poder adquisitivo de los consumidores (demanda real) también está disminuyendo y puede sugerir en parte una mayor tasa de crecimiento de la inflación.
En cuanto a indicadores como el PIB, la tasa de inflación o el desempleo, creo que todo está claro: cuanto mejor sea el indicador, más positivo será el sentimiento de los inversores en los mercados de divisas y de acciones.
Punto importante: el calendario económico es sólo una herramienta de información complementaria y nunca puede utilizarse como herramienta principal para basar las estrategias de trading. En el momento de la publicación de la noticia, el mercado es especialmente volátil, por lo que el calendario suele utilizarse en sentido inverso para salir de la negociación.
Si todavía está dispuesto a intentar operar con el calendario económico, aquí tiene algunos consejos:
Compare el valor real con la previsión. Si, por ejemplo, el crecimiento del PIB fuera del 2%, ante una previsión del 2,5%, esto repercutirá negativamente en el mercado. Tenga en cuenta que los datos están sujetos a revisión.
Evaluar las posibilidades de un evento y las expectativas de los inversores. Por ejemplo, si lo que se espera es que la Reserva Federal suba el tipo de interés de los fondos federales en la próxima reunión, los inversores lo tendrán en cuenta con antelación y no experimentarán grandes cambios cuando se publique la noticia.
Compara la importancia de la noticia con otros factores. Por ejemplo, si en épocas tranquilas, la publicación de las estadísticas de las reservas de petróleo de EE.UU. tiene un impacto significativo en las cotizaciones, mientras que en plena guerra comercial entre EE.UU. y China, este dato apenas se notó.
