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Todo lo que necesita saber sobre el análisis de mercado

analyse des marchés

El mercado de divisas forma parte de la economía mundial, en la que influyen distintos tipos de mercados financieros. En este caso, el método de análisis intermercado puede ayudar a los operadores a maximizar los beneficios y reducir los riesgos debido al impacto del otro mercado en el mercado de divisas.

Por definición, el análisis intermercado es un análisis comercial basado en la interacción de diferentes tipos de activos financieros en el mercado de divisas. Estos activos financieros incluyen acciones, bonos y materias primas.

A este respecto, hay varios aspectos que conviene comprender cuando se analiza el intermercado:

  • Existe una correlación positiva entre los mercados bursátiles mundiales.
  • Existe una correlación positiva entre las bolsas, los bonos y el tipo de cambio de un país.
  • La diferencia entre los rendimientos de los dos países afecta al tipo de cambio.
  • Si sube el precio del oro, el dólar tiende a debilitarse.
  • El movimiento del dólar afecta a los precios del crudo.

¿Cómo pueden utilizarse estos aspectos como referencia en el análisis entre mercados? Veamos la explicación a continuación.

Los fundamentos del análisis intermercado

He aquí cómo influyen los demás mercados en el mercado de divisas, lo que constituye la base del método de análisis intermercado:

  • Acciones: En condiciones normales, si el índice bursátil de un país sube, el valor de la divisa del país también sube, y viceversa.
  • Bonos: Los precios y rendimientos de los bonos se utilizan para evaluar el nivel de los tipos de interés de un país.
  • Principales materias primas mundiales: Los precios mundiales de las materias primas se utilizan para determinar la tasa de inflación, así como la oferta y la demanda en los países importadores y exportadores.

Divisas y acciones

El modelo de análisis intermercado suele partir del índice bursátil. La bolsa es la principal referencia de los mercados financieros, mientras que el índice bursátil representa los precios de las acciones de primer orden de un país.

Cuando usted compra acciones en un país, tiene que utilizar la moneda de ese país, ¿verdad? Por ejemplo, si quieres invertir en blue chips japoneses, tienes que cambiar tu dólar por yenes japoneses.

Como consecuencia, aumentará la demanda de yenes japoneses. Si aumenta la demanda, sube el tipo de cambio. A la inversa, la venta de dólares estadounidenses aumenta la oferta, lo que hace bajar el tipo de cambio.

El análisis cruzado de divisas y acciones se basa en el siguiente principio:

Si las perspectivas bursátiles de un país son buenas, aumenta la confianza de los inversores en ese país, lo que provoca una gran afluencia de fondos al país y un fortalecimiento del tipo de cambio de su moneda.

Si el mercado de valores empieza a caer, la confianza de los inversores disminuirá, lo que les llevará a invertir su riqueza en las divisas de otros países con buenas perspectivas de crecimiento. Como resultado, la divisa del país perderá valor.

Como inversor en divisas, es esencial vigilar las condiciones de los principales mercados, como Estados Unidos, Reino Unido, Japón y China. El dinero fluirá de los países cuyos índices bursátiles se estén debilitando a los países cuyos índices bursátiles se estén fortaleciendo. Por lo tanto, si compra la divisa de un país con perspectivas bursátiles favorables y vende la divisa de un país con perspectivas bursátiles desfavorables, podrá obtener beneficios sustanciales.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que las condiciones anteriores sólo se aplican cuando la economía mundial se encuentra en un estado normal, es decir, cuando no hay crisis o recesión mundial. Si la economía mundial está en crisis, puede darse la situación contraria. Por ejemplo, durante la recesión económica mundial de 2007-2009, los índices bursátiles Nikkei y JPY, que inicialmente estaban correlacionados negativamente, pasaron a estar correlacionados positivamente.

También es importante recordar que cuando se producen turbulencias en los mercados financieros, el mercado bursátil suele ser el primero en verse afectado. Otros mercados, como los bonos y las divisas, les seguirán más tarde. Los mercados bursátiles de todo el mundo suelen moverse en la misma dirección (correlación positiva). Por lo tanto, en caso de crisis económica mundial, los precios de las acciones en los distintos países del mundo caerán.

En el análisis intermercado, hay varios índices bursátiles mundiales importantes. Entre ellos se incluyen

  • Dow Jones - Estados Unidos : El índice bursátil Dow Jones es un indicador líder que representa a 30 empresas gigantes de Estados Unidos, como McDonald's, Pfizer y AT&T. El índice bursátil Dow Jones es consultado sistemáticamente por inversores de todo el mundo y es el indicador más importante del sentimiento del mercado. También es sensible a los cambios en el clima político y económico mundial.
  • S&P 500 - Estados Unidos: Después del Dow Jones, el S&P 500 es el índice bursátil más negociado en Estados Unidos. El S&P 500 sigue los precios de las acciones de 500 grandes empresas estadounidenses. Actualmente, el prestigio del S&P 500 es bastante alto y es utilizado como referencia por los gestores de fondos y algunas instituciones financieras estadounidenses.
  • NASDAQ - Estados Unidos: El NASDAQ es un índice bursátil compuesto por 3.700 acciones de empresas estadounidenses, sobre todo tecnológicas. Es el tercer índice más importante después del Dow Jones y el S&P 500.
  • Nikkei - Japón: El prestigio del Nikkei en Japón es casi el mismo que el del Dow Jones en Estados Unidos. Este índice bursátil incluye una media de 225 grandes empresas japonesas como Toyota, Japan Airlines y Fuji Film.
  • DAX - Alemania: El DAX 40 abarca las cotizaciones de 40 grandes empresas alemanas, como Deutsche Bank, BMW, etc., que cotizan en la Bolsa de Fráncfort.

Además de los índices mencionados, hay otros índices de precios de acciones a los que muchos inversores prestan atención. Por ejemplo, el Dow Jones Stock 50 en la zona euro, el FTSE en el Reino Unido y el Hang Seng en Hong Kong.

Forex y bonos

El mercado de bonos es una de las piedras angulares del sistema del mercado financiero mundial, por lo que los traders de Forex también lo tienen en cuenta en el análisis intermercado. Un bono es un documento que muestra que el inversor ha acordado prestar una determinada suma de dinero al gobierno de un país (en el caso de los bonos gubernamentales) o a una entidad jurídica (en el caso de los bonos corporativos).

El rendimiento de un bono puede fluctuar porque depende de los cambios en el tipo de interés del banco central. Si el tipo de interés sube, el rendimiento del bono también subirá, y viceversa. Los tipos de interés del banco central reflejan la tasa de inflación. Por lo tanto, este aumento provocará una subida del tipo de cambio.

Para los carry traders, la diferencia o brecha entre los rendimientos de los bonos de dos países puede convertirse en una oportunidad de oro. Por lo tanto, se puede predecir la dirección del movimiento de los pares de divisas observando el diferencial y los cambios en los tipos de interés. Cuando el diferencial de rendimiento de los bonos entre dos países se amplía, la divisa con el rendimiento de los bonos más alto se fortalece en relación con la divisa con el rendimiento de los bonos más bajo.

Forex y materias primas

Las principales materias primas mundiales que tienen mayor influencia en los tipos de cambio y sirven como indicadores importantes en el análisis entre mercados son el oro y el petróleo crudo. La correlación entre divisas y oro puede explicarse del siguiente modo:

  1. Tradicionalmente, cuando la economía mundial crece, los inversores tienden a comprar dólares estadounidenses y vender oro, y viceversa.
  2. El dólar australiano (AUD) es la divisa con mayor correlación con el precio mundial del oro. Históricamente, el par AUD/USD tiene una correlación positiva del 80% con el oro.
  3. Otro par de divisas correlacionado con el oro es el USD/CHF (dólar estadounidense frente al franco suizo). De hecho, el 25% de los francos suizos en circulación están respaldados por las reservas de oro del país. En consecuencia, el franco suizo está positivamente correlacionado con el precio del oro.

El petróleo, también conocido como "oro negro", se considera influyente, ya que los países industrializados del mundo siguen dependiendo fundamentalmente del petróleo. La correlación es la siguiente:

  1. El precio mundial del crudo se fija en dólares estadounidenses, por lo que las fluctuaciones del valor del dólar afectan directamente al precio mundial del petróleo.
  2. El par de divisas más correlacionado con los precios mundiales del crudo es USD/CAD. Si el precio del crudo sube, el CAD subirá o el USD/CAD bajará, y viceversa.

Resúmenes

Basándonos en la explicación del análisis intermercado entre el mercado de divisas y las principales acciones, bonos y materias primas del mundo, podemos concluir que los aspectos más importantes comentados en la sección anterior tienen esta explicación:

  • Existe una correlación positiva entre los mercados bursátiles mundiales: cuando el índice Dow Jones cae, es probable que el índice Nikkei también lo haga. Por otra parte, el índice bursátil y el tipo de cambio de un país también están correlacionados positivamente. Cuando el índice Nikkei (Japón) cae, el USD/JPY se debilita o el JPY se fortalece, y viceversa.
  • Existe una correlación positiva entre el mercado bursátil, los bonos y el tipo de cambio de un país: Un aumento del índice bursátil y del rendimiento de los bonos indica un alto rendimiento que atraerá a los inversores, aumentando así la demanda de moneda local.
  • Un aumento del diferencial de rendimiento de los bonos entre dos países afecta al tipo de cambio: si el diferencial de rendimiento de los bonos entre dos países aumenta, la divisa del país de alto rendimiento se fortalecerá frente a la divisa del país de bajo rendimiento.
  • Si sube el precio del oro, el dólar tiende a debilitarse: AUD/USD, NZD/USD y EUR/USD suben, mientras que el USD/CHF baja.
  • Las variaciones del dólar afectan al precio del crudo: si los precios mundiales del crudo suben, el USD/CAD baja.

Las relaciones en el análisis interbancario mencionadas anteriormente aparecerán en los movimientos de precios a largo plazo. Por lo tanto, el análisis interbancario puede ser un elemento adicional a tener en cuenta a la hora de determinar la dirección del mercado. Recuerde que las correlaciones positivas y negativas del análisis interbancario no son absolutas. Esto significa que pueden cambiar en función del estado actual de la economía mundial.

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