Trading de CFDs sobre bonos: Guía para principiantes
Los CFDs sobre bonos son menos populares entre los traders que los CFDs sobre metales preciosos e índices bursátiles. ¿A qué se debe? Un bono es un instrumento financiero relativamente complejo, por no hablar de un CFD sobre bonos.
Cuanto menos conozca la gente este instrumento, menos interesados estarán en operar con él. Sin embargo, el trading de CFDs sobre bonos ofrece varias ventajas y puede ser más rentable para la persona adecuada. Lea el artículo para saber más sobre los CFD sobre bonos, cómo funcionan y mucho más.
¿Qué son los CFDs de bonos?
En primer lugar, hay que distinguir entre "bonos" y "CFDs de bonos". Un bono es un tipo de instrumento de renta fija que representa un préstamo de un inversor a un prestatario (similar a un pagaré). Por otro lado, un CFD sobre bonos es una forma de operar con derivados en la que se utiliza el mencionado bono como activo subyacente.
Cada bono tiene unas características específicas, entre las que se incluyen:
- El emisor: una empresa o entidad gubernamental que ha emitido el bono con el fin de recaudar fondos para sus proyectos.
- Valor nominal: el importe inicial del préstamo que el emisor debe devolver a los inversores del bono (obligacionistas).
- Tipo de cupón: el tipo de cupón de un bono es un pago de interés variable o fijo prometido por el emisor. El emisor debe pagar el interés periódicamente hasta el vencimiento del bono.
- Fecha de vencimiento: la fecha de vencimiento de un bono es el momento en el que el emisor debe devolver el valor inicial del bono a los bonistas.
Los inversores pueden comprar o vender bonos en el mercado antes de su fecha de vencimiento. Esto significa que un bono cotizado tendrá un "precio de bono" diferente de su valor nominal.
Los CFD sobre bonos se derivan del trading con bonos. Cada transacción de CFD sobre bonos utiliza un bono concreto como activo subyacente de un Contrato por Diferencia (CFD).
Los CFDs de bonos son organizados por los brokers como transacciones extrabursátiles (OTC). Cuando usted opera con CFDs de bonos, no compra ni vende bonos directamente. En su lugar, usted gana la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre del bono subyacente. Las pérdidas y ganancias se liquidan en efectivo, sin entrega física de bonos.
No todos los bonos están disponibles para CFDs. Por lo tanto, los brokers seleccionan cuidadosamente los activos subyacentes de los bonos que se negocian con mayor frecuencia y que tienen más compradores potenciales.
El trading de CFDs de bonos normalmente implica bonos soberanos populares como activos subyacentes, tales como bonos del Tesoro de EE.UU. a 5 años, bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, bonos del Tesoro de EE.UU. a 30 años, bonos del gobierno japonés a 10 años, Euro Schatz, Euro Bund, y muchos otros.
¿Cómo funciona el trading de CFDs sobre bonos?
Un broker ofrece varios CFDs de bonos con una tasa de margen del 1%, lo que significa que sólo tiene que depositar el 1% del valor total de la operación en su cuenta.
Supongamos que desea operar CFDs de bonos con el US 10-Year Treasury Note (US10YR) como activo subyacente. El precio de compra actual es de 93,62 $ y el precio de venta es de 93,76 $.
Usted cree que la Reserva Federal de EE.UU. subirá los tipos de interés, lo que provocará un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años. Dado que los rendimientos de los bonos y los precios tienen una relación inversa, decide vender 10 contratos US10YR al precio actual de oferta de 93,62 $.
Dado que su tipo de margen es del 1%, sólo tiene que reservar un 1% x (10x93,62 $) = 6,362 $ en su cuenta para esta operación.
Su análisis es correcto y el precio de los bonos US10YR ha bajado. Decide cerrar la operación a 90,32 $. El beneficio bruto de su operación será de 10 x (93,62 $-90,32 $) = 33 $.
Muy sencillo, ¿verdad? Por supuesto, también puede incurrir en pérdidas si su análisis es incorrecto. Por eso es importante que hagas tus deberes, tanto desde el punto de vista técnico como desde el punto de vista fundamental.
¿Por qué operar con CFD sobre bonos?
Los bonos ocupan un lugar especial entre los activos preferidos de los inversores de todo el mundo, ya que son un tipo de inversión más segura que ofrece una renta fija para objetivos a largo plazo. Sin embargo, los CFD sobre bonos pueden resultar más atractivos para los operadores a corto plazo por tres razones:
- Mayor apalancamiento: Cuando compra bonos directamente, tiene que aportar todos los fondos. Los CFDs de bonos, por otro lado, están altamente apalancados, lo que le permite beneficiarse de los bonos con menos depósitos (véase el estudio de caso anterior).
- Menor tamaño del contrato: Los bonos soberanos más populares tienen una compra mínima elevada (al menos 100 $ para US10YR en la página web de TreasuryDirect o 1.000 $ en los principales brokers de EE.UU.). Los CFDs de bonos reducen esto al mínimo, ya que cada contrato puede ser una fracción del bono real.
- Participación internacional: Para comprar un bono soberano, necesita registrarse como inversor en el país en cuestión. Sin embargo, puede operar con CFDs de bonos con cualquier broker online, esté donde esté.
Los movimientos de los precios de los bonos son relativamente más predecibles y menos volátiles que los de las principales divisas e índices bursátiles. Los precios de los bonos también tienden a moverse en la dirección opuesta a otros activos. Por lo tanto, los CFD sobre bonos pueden enriquecer nuestra cartera y actuar como contrapeso de activos de mayor riesgo.
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