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Las diferencias entre el trading en CFDs y el trading en acciones reales

trading en CFDs y el trading en acciones reales

El trading de CFDs es una alternativa al trading de acciones a través de un sistema de corretaje tradicional. En este artículo compararemos y contrastaremos estos tipos de trading.

Activo subyacente

Las similitudes entre los CFDs y la negociación de acciones son obvias para cualquiera que haya utilizado ambos tipos de plataformas de trading online. La serie de pasos para tomar una posición larga es casi idéntica:

  • Busque una acción por su nombre o símbolo de cotización y haga clic en "comprar".
  • Introduzca el valor de la posición que desea tomar
  • Si negocia durante el horario comercial, recibirá una cotización en directo de su broker.
  • Haga clic para confirmar la operación.
  • La posición está ahora abierta y puede verse en la pantalla de operaciones abiertas, junto con las ganancias y pérdidas en vivo.

La experiencia es muy similar, pero lo que ocurre entre bastidores es muy diferente.

Si negocia a través de un corredor tradicional, éste ejecutará su operación directamente en la Bolsa de Londres o a través de un corredor miembro que hará lo mismo. Operar es comprar un activo a un vendedor, a través de su propio corredor. Los agentes de bolsa utilizan una cámara de compensación para gestionar el proceso de liquidación, en el que se transfiere la propiedad de las acciones y el dinero entre las partes.

Cuando usted compra un CFD largo, su operación se ejecutará internamente en la plataforma de trading del proveedor de CFD en un instante, y eso es todo.

El proveedor de CFDs puede, a su vez, optar por ejecutar operaciones para cubrir su exposición neta, pero este es un proceso de gestión de riesgo separado que no está directamente relacionado con cada CFD.

Posición larga o corta

La negociación de acciones permite a los inversores poseer o no poseer acciones. Si usted es propietario de una acción, se dice que está "largo" en la acción y, naturalmente, se beneficiará si el precio del activo sube durante su período de propiedad.

El trading de CFDs ofrece posiciones largas, pero también permite a los traders tomar una posición "corta" en una acción. Esto significa que un trader se beneficiará de una caída en el precio de la acción.

Para replicar una posición corta con acciones reales, hay que pasar por el complicado proceso de tomar prestada una cantidad de acciones y luego venderlas en el mercado abierto. Como tendrá que recomprar las acciones para devolver las acciones prestadas al prestamista, se beneficiará si el precio cae y puede recomprarlas a un precio inferior al que las vendió inicialmente. Los corredores tradicionales más conocidos del Reino Unido no permiten a los inversores minoristas tomar prestadas las acciones y, por lo tanto, la venta en corto no es posible con una cuenta de corretaje estándar.

La facilidad para tomar posiciones cortas es una de las principales razones de los CFDs - ha sido una característica clave de los CFDs desde su creación en la década de 1990. Dado que un CFD es simplemente un contrato, en el que las partes acuerdan intercambiar dinero en función del movimiento de un precio, es tan fácil escribir el contrato como una posición corta como una posición larga.

Duración del periodo de liquidación

Como ya se ha mencionado, el comercio de acciones reales implica la transferencia de derechos legales sobre un activo entre terceros que pueden no confiar entre sí. Para solucionar este problema, se han creado intermediarios conocidos como cámaras de compensación que actúan como entidades de confianza para garantizar que el dinero y las acciones cambien de manos de forma ordenada.

Como en este proceso intervienen múltiples partes y rigurosas comprobaciones, tarda unos días en completarse. El periodo de liquidación estándar para las operaciones con acciones de inversores minoristas del Reino Unido es T+2, es decir, dos días después de la ejecución de la operación.

Esto significa que los inversores minoristas pueden tener que esperar hasta tres días hábiles después de vender sus acciones antes de poder acceder al efectivo para redistribuirlo.

El trading de CFDs es mucho más rápido porque todas las operaciones se realizan en el mismo sistema interno. Esto significa que los operadores pueden entrar y salir de las posiciones sin ningún retraso significativo.

Impuestos

La compra de acciones da lugar a un impuesto sobre el timbre, que asciende al 0,5% del valor de la transacción y es recaudado y pagado por su agente.

Los CFD están sujetos a normas diferentes, ya que no implican la compra de un activo subyacente. Esto significa que la toma de una posición larga en una empresa a través de un CFD no incurre en el impuesto de timbre. Así se ahorra un 0,5% del valor de la operación.

Los beneficios derivados de la venta de acciones o de la liquidación de un CFD están sujetos al impuesto sobre las plusvalías, y cualquier ingreso por dividendos está sujeto al impuesto sobre la renta. Para más información, lea nuestra guía sobre cómo tributan las inversiones.

Derecho de voto

Los accionistas beneficiarios gozan de todos los derechos de voto atribuidos a las acciones, tal como se definen en los estatutos de la empresa.

Esto incluye el derecho a asistir a una junta general anual o a una junta extraordinaria de accionistas, y a votar sobre cualquier propuesta presentada por el consejo de administración o el grupo de accionistas.

La gran mayoría de los inversores no ejercen sus derechos de accionista porque la mayoría de los corredores mantienen sus acciones en "cuentas nominales", lo que significa que en el certificado de acciones aparece el nombre del corredor, no el del individuo. Esto hace que establecer el propietario de las acciones sea más complejo que cuando las acciones están registradas a nombre de un individuo. Algunos brokers, a su favor, han desplegado sistemas que permiten a los accionistas asistir a las Juntas Generales y votar, pero la mayoría no lo aprovechan.

Los CFD no otorgan al inversor ningún derecho de voto, ya que no posee realmente acciones de una empresa.

Tasas

Los agentes de bolsa tradicionales cobran :

  • Una comisión general de la cuenta (fija o como un % de los activos) para cubrir los costes administrativos del funcionamiento de la cuenta.
  • Comisiones de intermediación (normalmente fijas) por la ejecución de una operación.
  • Comisiones de cambio (aplicadas cuando se compran o venden acciones en una moneda extranjera).

Los brokers de CFDs cobran :

  • Un diferencial entre la oferta y la demanda, es decir, la prima que se añade al precio del mercado en vivo en la parte de compra y se deduce del precio del mercado en vivo en la parte de venta, lo que en realidad equivale a una comisión de negociación. Cuanto menor sea el diferencial, es decir, la diferencia entre el precio de compra y el de venta, menor será la comisión de la operación.
  • Comisión nocturna: cuando las posiciones en CFDs se mantienen durante la noche, se le puede cobrar una comisión nocturna de 1/365 de un cargo anual, que suele ser un tipo de interés. Estas comisiones varían en función de la posición exacta que se abra, por lo que siempre hay que leer detenidamente las condiciones antes de abrir una posición a largo plazo.
  • Comisiones de cambio: al igual que los agentes de bolsa, las empresas de CFD pueden cobrar una comisión o utilizar tipos de cambio inferiores a los del mercado para convertir su moneda nacional en la moneda de negociación.

Para más detalles sobre las comisiones que cobran los proveedores de CFDs, no busque más que nuestro artículo dedicado al tema: Entender las comisiones de las operaciones con CFDs.

Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de los clientes minoristas pierden dinero cuando operan con CFDs. Debe preguntarse si entiende cómo funcionan las apuestas por diferencias y los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.

Los mejores brokers para operar con acciones en CFDs

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El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 74 al 89% de las cuentas de inversores privados pierden dinero).