Estrategia de trading de gaps (brecha de precios)
Los gaps de mercado se producen cuando el precio del valor subyacente sube o baja tras el cierre del mercado. Aunque son normales, pueden sorprender a los inversores. A continuación le explicamos por qué se producen los gaps y cómo puede operar con ellos, con un ejemplo.
Un gap bursátil se produce cuando el precio de una acción abre significativamente por encima o por debajo de su precio de cierre anterior.
Los gaps se producen de la noche a la mañana, normalmente tras la publicación de un informe de resultados o el anuncio de una noticia importante que altera radicalmente el precio de la acción.
Es probable que los traders novatos se sorprendan la primera vez que experimentan un gap de precios. Incluso los traders más experimentados se sienten siempre desconcertados cuando se produce un gap inesperado en una acción con la que están negociando.
Veamos por qué se producen estos gaps y qué puede hacer (si es que puede hacer algo) para aprovecharlos con éxito.
Los gaps se producen cuando el mercado está cerrado
Casi todos los gaps de precios se producen antes o después de la sesión bursátil.
Los gaps suelen ser poco frecuentes en el caso de los valores normales. La mayoría de los fondos de inversión, ETF y otros activos ilíquidos experimentan gaps con mayor frecuencia, por lo que son menos significativos.
¿Cómo se forma un gap de precios?
Una brecha de precios se crea cuando una acción cierra el día y abre al día siguiente significativamente por encima o por debajo del precio de cierre anterior.
Durante el periodo de postventa del mismo día, o antes de salir al mercado a la mañana siguiente, se produce un acontecimiento noticioso que crea un frenesí de compra o venta. El resultado es un desfase en el precio de la acción cuando se vuelve a abrir el mercado.
Los diferenciales de precios suelen deberse a los beneficios y las adquisiciones. Cuanto mayor sea el diferencial de precios, más importante o influyente será la razón subyacente.
Cualquier acontecimiento importante que altere radicalmente el valor actual de una acción (o su valor de negociación futuro) tendrá un efecto inmediato en el precio de la acción cuando se abra el mercado.
Ejemplo de gap
Usando Amazon (AMZN) como ejemplo, puedes ver visualmente el gap en las velas diarias. ¿Qué sucedió para crear este gap en las acciones de AMZN?
Pues bien, la acción cerró el 29 de enero de 2009 a 50 dólares y, tras el cierre del mercado, presentó unos resultados mucho mejores de lo que esperaban los analistas de Wall Street. En las operaciones fuera de horario, las acciones de AMZN cotizaron al alza por el entusiasmo de los resultados, y abrieron a la mañana siguiente un 14,7% al alza, ¡a 57,36 dólares!
En el gráfico se aprecia claramente la gran brecha y el aumento del volumen tras el anuncio de los resultados.
¿Pueden los gaps de precios predecir movimientos futuros?
Aunque los propios gaps son prácticamente impredecibles, los gaps de precios de las acciones son bastante buenos a la hora de predecir el precio futuro de una acción que sigue al gap. ,
Por supuesto, a todos nos gustaría saber cuándo va a subir una acción para poder comprarla, ¿verdad? Pero es lo que ocurre después del gap lo que puede resultarle muy útil como operador.
Un hueco al alza o a la baja puede determinar la dirección general que tomará la acción en los próximos meses. El volumen suele ser el principal indicador y señal de confirmación de un hueco en el precio.
Una brecha de precios con un volumen muy alto, como la que se muestra a continuación, significa que una fuerte compra institucional de la acción podría impulsar los precios al alza en las próximas semanas y meses.
Como he dicho antes, el tamaño de la brecha también es muy importante. Los huecos pequeños son menos importantes y pueden producirse incluso a diario en algunos valores. Por otro lado, es a las grandes brechas que saltan a la vista a las que hay que prestar atención cuando se opera.
Una estrategia popular de reversión a la media se centra en la acción que cierra la brecha.
Rellenar el gap medio
Los huecos en los gráficos de cotizaciones tienden a rellenarse. ¿Qué significa esto? Si el precio de una acción sube, dejando un hueco entre el precio de cierre anterior y el precio actual, los precios de las acciones tienden a invertirse y rellenar el hueco.
Lo mismo ocurre con los gaps bajistas. Por supuesto, no todos los huecos se cierran, y algunos retrocesos se convierten en pautas de continuación (para más información, véase más abajo). Pero, en general, las acciones tienden a cerrar el hueco.
¿Por qué se cierran los gaps? Hay muchas razones, pero una de las más probables está relacionada con el flujo de órdenes. Si la presión compradora es lo suficientemente fuerte como para hacer subir los precios, es muy probable que el desequilibrio se cierre por sí solo y se llene el hueco.
Del mismo modo, si la presión vendedora es lo suficientemente fuerte como para empujar los precios a la baja, el flujo de órdenes podría ayudar a cerrar la brecha y crear niveles de soporte o resistencia.
Los inversores pueden aprovecharse de este fenómeno buscando valores que presenten huecos al alza o a la baja y cerrando las operaciones cuando se cierren los huecos. Por supuesto, es importante asegurarse de que el valor sigue en una tendencia alcista o bajista antes de actuar.
El relleno de huecos es una tendencia que se produce con suficiente frecuencia en los mercados de valores como para merecer atención. Comprendiendo este concepto y aprendiendo a detectar los gaps, los inversores pueden obtener potencialmente una ventaja en sus operaciones.
¿Se cierran siempre las brechas bursátiles?
No existe una respuesta definitiva a esta pregunta, ya que los precios de las acciones vienen determinados por diversos factores, como las condiciones del mercado, los resultados de las empresas y los acontecimientos mundiales. Sin embargo, muchos traders creen que los gaps en los precios de las acciones suelen cerrarse finalmente, lo que significa que el precio subirá o bajará para cubrir el gap.
Esta creencia se basa en la idea de que las acciones tienden a moverse en ciclos y que los gaps se crean cuando el precio de una acción se sale de su rango normal. Aunque no hay ninguna garantía de que se llene un hueco, muchos operadores utilizan esta estrategia para beneficiarse de los movimientos del precio de las acciones.
Si el precio de una acción sube y el hueco no se cubre, este "gap and go" es alcista, ya que demuestra que los compradores están dispuestos a pagar un precio más alto. Por el contrario, si una acción cae y el hueco no se cubre, el "gap and go" es bajista porque indica que los vendedores están dispuestos a vender a un precio más bajo.
Los gaps también pueden crearse por anuncios de beneficios, noticias u otros catalizadores que hagan subir o bajar el precio de una acción.
El hecho de que los gaps se cubran o no depende en última instancia de las condiciones del mercado, pero muchos inversores utilizan esta estrategia para beneficiarse potencialmente de los movimientos de precios a corto plazo. Al igual que con cualquier otra estrategia de negociación, es importante investigar y evaluar cuidadosamente los riesgos que conlleva antes de intentar realizar una operación de gap.
Utilización de los gaps como soporte y resistencia
Personalmente, me gustan los gaps por su importancia técnica para determinar las zonas de soporte y resistencia. En el caso de los gaps de precios, toda la zona de la "ventana del gap" puede servir como soporte o resistencia en el futuro.
En el ejemplo anterior, puede ver que las ventanas de gap actuaron con éxito como soporte y resistencia para la acción tras el gap inicial. Los operadores más experimentados buscarán entrar en el mercado tras un retroceso de la acción, que es mucho más favorable.
¿Existen distintos tipos de gaps bursátiles?
En un gráfico bursátil pueden producirse tres tipos de gaps: gaps de ruptura, gaps de agotamiento y gaps de continuación.
Los gaps de ruptura se producen cuando el precio de la acción se mueve por encima de la resistencia o por debajo del soporte, señalando un cambio de tendencia. Por lo general, estas brechas no se cubren, ya que representan cambios importantes en el sentimiento de los inversores que es poco probable que se inviertan.
Un volumen elevado unido a una gran brecha indica una brecha de ruptura. La probabilidad de que se produzca una ruptura aumenta si se produce en un patrón gráfico como un triángulo o una ruptura de soporte/resistencia.
Los huecos de ruptura no son muy comunes, pero a menudo anuncian el inicio de un cambio de tendencia. El hueco de ruptura rara vez se rellena, y actuará como soporte o resistencia cuando el precio vuelva cerca de este nivel.
Los gaps de agotamiento se producen al final de un movimiento importante de los precios, cuando el volumen disminuye. Por lo general, estos gaps se rellenan cuando los inversores recogen sus beneficios y venden las acciones.
Los gaps de continuación se producen durante movimientos laterales o periodos de consolidación, y representan un movimiento hacia precios más altos. En algunos casos, estos huecos pueden cerrarse si no hay suficiente presión compradora para impulsar el precio de la acción por encima de sus máximos anteriores.
En última instancia, el hecho de que un hueco se cierre o no depende de una serie de factores, y no existe una forma segura de predecir si un hueco se cerrará o no.
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FAQ
¿Qué es un gap bursátil?
Un gap bursátil se produce cuando el precio de una acción abre significativamente por encima o por debajo de su precio de cierre anterior.
Estos gaps de precios se producen de la noche a la mañana, normalmente tras la publicación de un informe de resultados o el anuncio de una noticia importante que altera radicalmente el precio de la acción.
¿Qué significa "gap-filling" en la renta variable?
Los gaps en los gráficos de precios de las acciones tienden a rellenarse. ¿Qué significa esto? Si el precio de una acción sube, dejando un hueco entre el precio de cierre anterior y el precio actual, los precios de las acciones tienden a invertirse y rellenar el hueco.
¿Cómo se crea un gap alcista o bajista?
Se crea un gap de precios cuando una acción cierra el día y al día siguiente su precio de apertura es significativamente superior o inferior al precio de cierre anterior.
Durante la sesión de postventa del mismo día o la sesión previa a la comercialización de la mañana siguiente, se produce un acontecimiento noticioso que crea un frenesí de compra o venta. El resultado es un desfase en el precio de la acción cuando se vuelve a abrir el mercado.