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Diferencias entre CFD, spot trading y futuros de divisas

CFD, spot trading y futuros de divisas

El mercado de divisas ofrece a los traders diversas formas de participar en el mercado mundial de divisas. Entre los instrumentos más populares se encuentran los contratos por diferencia (CFD), las operaciones al contado y los futuros. Cada uno de estos instrumentos tiene sus propias características, ventajas y desventajas. Es esencial comprender estas diferencias para que los traders puedan tomar decisiones con conocimiento de causa. A continuación presentamos en detalle los CFD, las operaciones al contado y los contratos de futuros en el contexto de la negociación de divisas:

1. Contratos por diferencia (CFD)

Explicación: Los CFD son derivados que permiten a los traders especular con los movimientos del precio de las divisas sin poseer el activo subyacente. Reflejan los movimientos de precios del par de divisas y permiten a los operadores beneficiarse tanto de las subidas como de las bajadas de los mercados.

He aquí un ejemplo de gestión del riesgo en el trading con CFDs:

Supongamos que desea operar con el par de divisas EUR/USD utilizando CFDs. Cree que el euro se fortalecerá frente al dólar estadounidense a corto plazo.

Decide ir en largo en el contrato CFD EUR/USD. Con los CFDs, tiene la ventaja de beneficiarse del apalancamiento en su posición; supongamos que el ratio de apalancamiento es de 10:1. Usted decide invertir 1.000 $ como margen inicial para controlar una posición de 10.000 $ (apalancada).

El mercado se mueve a su favor y el euro se aprecia frente al dólar. Como resultado, el valor de su posición en CFD aumenta un 5%.

En este momento:

  • Su posición apalancada de 10.000 $ ha ganado un 5%, con lo que su posición total vale 10.500 $.
  • Dada su inversión inicial de 1.000 $ (margen), ha obtenido un beneficio de 500 $.

Sin embargo, es esencial entender el riesgo asociado con el apalancamiento en el comercio de CFDs. Aunque puede magnificar las ganancias, también puede magnificar las pérdidas.

Si el mercado se mueve en contra de sus expectativas y el euro se deprecia un 5%, el valor de su posición apalancada caerá en el mismo porcentaje.

En este caso :

  • Su posición apalancada de 10.000 $ disminuiría un 5%, resultando en un valor de 9.500 $.
  • Dado su margen inicial de 1.000 $, ha sufrido una pérdida de 500 $.

Es importante tener en cuenta que, con los CFD, las pérdidas pueden superar el margen inicial invertido. Aunque el apalancamiento puede aumentar los beneficios, también expone a los operadores a mayores riesgos, sobre todo si el mercado se mueve de forma desfavorable. Por lo tanto, la aplicación de herramientas de gestión del riesgo, como las órdenes stop-loss para limitar las pérdidas potenciales, y el mantenimiento de un enfoque disciplinado del apalancamiento son cruciales para operar con éxito con CFD. Los traders deben evaluar cuidadosamente su tolerancia al riesgo y utilizar estrategias de mitigación del riesgo de CFD para proteger su capital cuando operen con CFD en el mercado de divisas.

Ventajas

Apalancamiento: los CFD ofrecen un apalancamiento significativo, lo que permite a los traders controlar posiciones más grandes con menos capital.

  • Acceso a múltiples mercados: los CFD permiten a los traders acceder a varios mercados distintos del mercado de divisas, como acciones, índices, materias primas, etc.
  • Venta en corto: los CFD permiten a los traders beneficiarse de los movimientos a la baja de los precios vendiendo activos que no poseen (venta en corto).

Desventajas

  • Riesgos de apalancamiento: Aunque el apalancamiento puede amplificar los beneficios, también amplifica las pérdidas, lo que puede provocar una importante erosión del capital.
  • Over-the-counter (OTC) : Los CFD se negocian en mercados no organizados, lo que a veces puede plantear problemas de transparencia de precios y riesgo de contraparte.

2. Trading al contado

Explicación: El trading al contado implica la compra o venta de divisas al precio actual de mercado para su entrega inmediata. Implica el intercambio directo de divisas sobre la base del tipo de cambio vigente.

Ejemplo de trading al contado:

Supongamos que un trader desea participar en el par de divisas EUR/USD en el mercado al contado. Si el tipo de cambio al contado actual del par EUR/USD es de 1,1500, esto significa que un euro equivale a 1,1500 dólares estadounidenses.

Si el trader espera que el euro se aprecie frente al dólar, comprará el par EUR/USD al precio al contado de 1,1500. Supongamos que compra 10.000 euros en esta operación.

Si el euro se fortalece y el tipo de cambio al contado EUR/USD sube a 1,1600, el trader podrá revender sus 10.000 euros en dólares estadounidenses al tipo de cambio mejorado, obteniendo un beneficio de la apreciación de la divisa.

El trading al contado ofrece sencillez, ejecución inmediata y flexibilidad, lo que lo convierte en una opción popular entre los traders que buscan una exposición directa a los movimientos de las divisas sin las complejidades de los contratos de derivados o las fechas de vencimiento fijas.

Ventajas

  • Simplicidad: la negociación al contado es sencilla, ya que implica la compra y venta directa de divisas sin la complejidad de contratos o derivados adicionales.
  • Sin vencimiento ni rollover: Las posiciones en el mercado al contado no tienen fecha de vencimiento, lo que permite a los traders mantener sus posiciones todo el tiempo que deseen.

Desventajas

  • Sin apalancamiento: las operaciones al contado no suelen conllevar apalancamiento, lo que obliga a los inversores a comprometer grandes cantidades de capital en posiciones significativas.
  • Horario de trading limitado: las operaciones al contado se limitan al horario de apertura del mercado de divisas, lo que puede limitar las oportunidades de trading de algunos operadores.

3. Contratos a plazo

Los contratos a plazo sobre divisas son derivados financieros que obligan al comprador a comprar (o al vendedor a vender) un par de divisas determinado a un precio predeterminado (el precio del contrato a plazo) en una fecha futura determinada. Estos contratos están estandarizados en cuanto a tamaño, fecha de vencimiento y método de entrega, y se negocian en bolsas reguladas.

Normalización: los contratos de futuros tienen características específicas normalizadas, como el par de divisas, el tamaño del contrato, la fecha de entrega y el número de puntos. Por ejemplo, un contrato de futuros estandarizado EUR/USD puede tener un tamaño de contrato de 125.000 euros y una fecha de vencimiento determinada, como el tercer viernes de un mes determinado.

Bolsas reguladas: A diferencia de los mercados extrabursátiles (OTC), en los que a menudo se negocian CFD y operaciones al contado, los contratos de futuros se negocian en bolsas reguladas, como la Chicago Mercantile Exchange (CME), la Intercontinental Exchange (ICE) y otros mercados financieros consolidados. Estas bolsas actúan como intermediarios, facilitando el comercio al proporcionar una plataforma para que compradores y vendedores ejecuten los contratos.

Gestión del riesgo y cámaras de compensación: Las bolsas de futuros emplean cámaras de compensación para gestionar el riesgo asociado a estos contratos. Las cámaras de compensación actúan como intermediarios, garantizando que los contratos sean ejecutados por ambas partes. También mitigan el riesgo de contraparte garantizando la ejecución de los contratos de futuros, mejorando así la transparencia del mercado y reduciendo el riesgo de impago.

Cobertura y especulación: Los participantes en el mercado utilizan los contratos de futuros para diversos fines. No sólo se utilizan con fines especulativos, cuando los traders buscan beneficiarse de las futuras oscilaciones de precios, sino también para cubrirse frente a los riesgos cambiarios. Las empresas dedicadas al comercio internacional utilizan a menudo los futuros sobre divisas para protegerse de las fluctuaciones monetarias adversas que podrían afectar a sus resultados.

Requisitos de margen y liquidación : La negociación de futuros conlleva unos requisitos de margen inicial establecidos por las bolsas. Los traders deben depositar un margen inicial, que sirve de garantía y les permite hacer frente a sus obligaciones. Además, los contratos de futuros se liquidan en la fecha de vencimiento, ya sea mediante entrega física (para determinados contratos) o mediante liquidación en efectivo, en la que la diferencia entre el precio del contrato de futuros y el precio real de mercado se liquida en efectivo.

Beneficios

  • Contratos normalizados: Los contratos de futuros tienen condiciones normalizadas, lo que elimina el riesgo de contraparte y garantiza la transparencia de los precios.
  • Cobertura: los contratos de futuros permiten a los traders cubrirse frente a los posibles riesgos cambiarios asociados a las actividades comerciales internacionales.

Desventajas

  • Requisitos de margen: el trading de futuros implica requisitos de margen inicial, que inmovilizan una cantidad significativa del capital del operador.
  • Flexibilidad limitada: los contratos de futuros tienen tamaños y fechas de vencimiento fijos, lo que limita la flexibilidad en comparación con otros instrumentos de trading.

¿Qué ofrece la mayoría de los brokers a los inversores particulares?

Los brokers especializados se dirigen principalmente a traders interesados en CFD y en operaciones al contado. Por lo general, ofrecen CFD como una opción popular debido a la flexibilidad del apalancamiento, la facilidad de acceso a diferentes mercados y la posibilidad de comprar o vender posiciones largas o cortas. Las operaciones al contado también son populares entre los corredores minoristas, ya que es el método más sencillo de participar en el mercado de divisas sin necesidad de recurrir a complejos derivados.

En conclusión

Cada instrumento de trading - CFDs, Spot y Futuros - tiene ventajas y desventajas distintas. Los traders deben considerar detenidamente sus objetivos de trading, su tolerancia al riesgo y sus preferencias antes de elegir el instrumento más adecuado para sus operaciones en el mercado de divisas.

Los mejores brokers para operar en CFDs

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XTB xStationAviso XTB Sitio XTB
DarwinexMetaTrader 4 y 5
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El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 74 al 89% de las cuentas de inversores privados pierden dinero).